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Mi cartera de fondos de inversión indexados

En esta sección te mostraré mi cartera de inversión en fondos indexados.

Hasta ahora mi cartera estaba compuesta únicamente por el fondo Amundi Is Msci World (LU0996182563) de Renta 4 ya que sus mínimos no me permitían tener una cartera tan diversificada como quería.

Ahora, gracias a que BNP Paribas no tiene mínimo de inversión, tengo una una cartera de fondos indexados más diversificada gestionada por mí, además de una parte invertida a través de roboadvisors (Indexa Capital).

 

Inversiones gestionadas por mí

BrokerFondoISINClasePeso TER

BNP
Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI EuropeLU0389811885RV Europa35%0,30%
Amundi Index S&P 500 EURLU0996179007RV USA35%0,30%
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EURIE0031786142RV Países Emergentes15%0,40%
Vanguard Japan Stock Index EURIE0007281425RV Japón5%0,30%
Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EURIE00B04GQQ17RF Europa10%0,25%

Si estás interesado en invertir en fondos indexados, te recomiendo los siguientes artículos:

   

 

Actualización Junio 2018: Debido a los cambios en la política de comisiones de BNP he decidido mover toda mi cartera a este broker (antes también tenía R4) y cambiar algunos de los fondos Vanguard por Amundi para evitar su comisión de custodia (hay que tener más de la mitad de la cartera en fondos «no clean» como los Amundi, lo explico en más detalle en el artículo de fondos indexados)

 

Inversiones con robo advisors

Robo-advisorTipo inversiónClase activosCarteraComisión anualPromoción
Indexa CapitalCartera de Fondos de InversiónFondos de inversión indexados10/100,82%10.000 € sin comisiones de gestión el primer año con este enlace (no válida en Planes de Pensiones)
Plan de pensionesETFs9/100,62%

El Plan de Pensiones de Indexa Capital 9/10 tiene un 90% RV y un 10% RF y la Cartera de Fondos de inversión 10/10 tiene un  80% de RV y un 20% de RF.

Si estás interesado en invertir a través de un roboadvisors, te recomiendo estos artículos:

           

 

Actualización Junio 2018: He decidido simplificar mi inversión y concentrar la parte de robo advisors a Indexa Capital. Sigo pensando que el Plan de inversión de Finizens también es una buena opción, pero he priorizado la simplificación de mi cartera de forma que ahora solo tengo dos cuentas de inversión: BNP e Indexa.

73 comentarios en “Mi cartera de fondos de inversión indexados”

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  1. Buenas

    Queria hacerte una pregunta de como valoras este tipo de inversiones; especialmente las de fondos indexados com un gran componente variable ante periodos de crisis.
    Entiendo que tu inversión como la mia es a largo plazo; aun asi viendo todas las señales como la inversion de bonos en USA y otras señales que indican recesión/crisis casi inmediata; no seria interesante hacer algun movimiento al respecto previniendo esto?
    Pasar una cartera de Indexa de 10/10 a 1/10 hasta esperar que baje todo para volver a ponerlona 10/10 lo ves una opcion?
    Gracias

  2. Hola,
    Cuál es el porcentaje de inversión que tienes en roboadvisors vs. gestionados por tí mismo? Indexa vs. BNP?

    Un saludo y gracias por el fantástico blog

  3. Buenos días me encanta tu página y estoy aprendiendo mucho
    Tengo una cartera en indexa y estoy muy contento y no quiero dejarla aunque pague más . Y me he dado cuenta que lo mío es la inversión indexada. Quería saber tu opinión sobre crear una cartera con indexa y algo más
    La pregunta es sobre ese algo más que sería mejor compensar indexa con fondos o incluso etfs!? Y con que recomendarías !? Tal vez small caps!? O algo sectorial sobreponderando algún área ej asía
    O harías otra careta con msci world small cap y niños independiente !? Aunque se solapen !? Gracias por tu tiempo y esfuerzo

      • Hola Enric,

        En principio puedes comprar los mismos fondos con los que invierte indexa capital. Lo que cambiará es que deberás acceder a la clase retail, en lugar de la institucional.

        Un saludo!

    • Hola Ignacio,

      Con una cartera en Indexa Capital tienes cubierto la gran mayoría de la capitalización bursátil mundial. Si quieres tener «algo más», como mucho podrías incluir small caps, aunque ten en cuenta que estarás añadiendo riesgo a la cartera sin que tenga que implicar aumentar la rentabilidad de la misma. En cuanto al tema sectorial o geográfico, yo prefiero no sobreponderar. Y en la misma linea, solapar fondos indexados no creo que tenga mucho sentido sino es que quieras sobreponderar una región en concreto.

      Un saludo y gracias por le comentario!

  4. En primer lugar, enhorabuena por el blog.
    Tengo contratado un plan de pensiones indexado en indexa capital y recientemente he visto de selfbank también lo está comercializando con una comisión un 0,2% menor. ¿Vale la pena el cambio para ahorrarse el 0,2% anual?

    • Hola Carl,

      He revisado la documentación que me enviaste y creo que la diferencia de comisiones se debe en que el folleto oficial no muestra los costes de los ETFs en los que se invierte ni los costes de corretaje, cambio de divisa, etc. Sería como comparar la comisión de gestión de un fondo de inversión con su TER.

      De todas maneras, quizá lo mejor sea preguntarlo a Selfbank para que te lo aclaren.

      Un saludo!

      Guillem

      • Hola!
        Yo invierto, 60%RV en Amundi MSCI World y 40%RF en Vanguard Barclays Bonds a través de BNP. Que te parece?
        Tengo dos preguntas:
        1.-No entiendo cuando dices que inviertes en RF en bonos europeos porque es interesante sobreponerar en la zona donde tienes residencia. Tiene algo que ver con la divisa? Porque los bonos extranjeros se compran en $ y hay un riesgo de cambio adicional.
        2.-Las entidades financieras tienen un fondo de garantía del BCE. Por tanto, BNP lo tiene. Que hay de las gestoras Vanguard y Amundi. Sabes si tienen alguna garantía en caso hipotético de quiebra?
        Gracias!
        Miquel

        • Hola Miquel, me parece buena opción siempre que se adecue a tu tolerancia al riesgo y horizonte temporal.

          En cuanto a tus preguntas:
          1. Efectivamente, para la parte «menos arriesgada» de mi cartera prefiero utilizar activos en euros para eliminar el riesgo de divisa en la RF.
          2. Esta duda la contesto en más detalle en este artículo:

          https://lahormigacapitalista.com/riesgos-inversiones/

          Un saludo!

          Guillem

  5. Hola,te sigo desde hace no mucho, pero me he leído todos tus Post y gracias a eso estoy pensando en invertir ,por eso quería preguntarte qué fondos me aconsejas para un índice sp500 y para otro de eurostock 600 ,gracias por tu tiempo y por compartir todo lo que sabes

  6. Hola Hormiga;

    Muchas gracias por todo lo que nos aportas lo primero.
    He decidido iniciarme en la inversión en fondos indexados, creo que tengo un colchón financiero aceptable rentando a 1% en c/c de Myinvestor.
    Mi idea es comenzar con 2000€ en BNP e ir ampliando unos 300€/mes al menos 8-10 años. He pensado en esta estrategia a mis 44 años:

    25% Amundi Index Msci Emu Ae Acc LU0389811372
    25% Amundi Index S&P 500 Ae (Eur) Acc LU0996179007
    7,5% Amundi Msci Pacific Ex Japan Ae Acc LU0390717543
    7,5% Vanguard Em Mk St Ix Inv (Eur) IE0031786142
    35% Vanguard Euro Government Binv (Eur) IE0007472115

    ¿qué opinión te merece?

    Un saludo y gracias de antemano

    • Hola Roberto,

      Pues tu planteamiento me parece muy sensato. Tanto el horizonte temporal e inversión recurrente, como la cartera en sí misma. El único apunte que destacaría es que la cartera no incluye Japón siendo una región con una capitalización mucho mayor que la de MSCI Pacific ex-japan. Quizá se podría equiparar ese 7,5% podría incluir tanto Pacific como Japón (más o menos tienen una capitalización similar a mercados emergentes), aunque ya empezaría a ser una cartera con bastantes fondos.

      Un saludo!

  7. Buenos días. Podrías darme tu opinión sobre la composición de esta cartera:

    40-50% Indexa Capital (7/10).
    25-30% Baelo Patrimonio.
    25-30% Impassive Wealth.

    Muchas gracias, un saludo.

    • Hola José Carlos,

      Me parece una opción correcta si quieres combinar la parte de inversión indexada «pura» con la «semi pasiva» de Baelo y Impassive, aunque este último no lo tengo tan controlado. En cualquier caso me parecen una combinación adecuada siempre que entiendas bien la filosofía de inversión que hay detrás y el papel que juegan en tu cartera. Por último, ten en cuenta que habrá bastante solape de los activos en los que inviertes, sobreponderando los activos/índices que están en Baelo e Impassive.

      Un saludo!

      Guillem

      Un saludo!

  8. Hola,
    He visto que desde que BNP decidió introducir una comisión de custodia en algunos fondos-indices, en particular VANGUARD, tú recomendación es combinarlos con fondos AMUNDI, que deberían ponderar más del 50% para evitar dicha comisión. Sin embargo, por lo que he podido ver en la web de BNP, estos últimos tienen comisiones de suscripción muy altas, que oscilan entre el 3% y el 4.5%. Lo estoy entendiendo mal?

    • Hola Juan,

      Este tema lo respondo en una de las preguntas frecuentes que he añadido recientemente :)

      Mi recomendación sería tener menos del 50% en fondos Vanguard para evitar esta comisión y invertir el resto en Amundi. La comisión de suscripción de Amundi es máxima y no la cobran, así que puedes estar tranquilo.

      Saludos!

  9. Hola Hormiga,
    muchísima gracias por tu blog, es muy informativo y muy fácil de leer y entender.
    Estoy empezando a planear mi futura cartera y tengo una duda sobre plan de pensiones indexados y inversión en fondos ETF. Los primeros parecen tener unas importantes ventajas de ahorros en impuestos (hasta a los 8000 euro/año). Los segundos ofrecen mas control sobre la composición de la cartera y, por supuesto, mas flexibilidad al momento de sacar dinero.

    Mi pregunta es, suponiendo de tener 1000 euros de ahorros mensual, merece la pena de invertir en plan de pensione hasta a llegar a los 8000 euros/año y lo que sobra en ETF o mantener una posición mas equilibrada entre los dos?

    Gracias por tu respuesta y por tu blog!

    • Hola Gabriele,

      Gracias por tu comentario :)

      Yo soy partidario de maximizar la aportación a un Plan de Pensiones si se cumplan las siguientes dos situaciones:

      1. Tienes un colchón de capital suficiente por si surge una emergencia (entre 3 y 12 meses de gastos según el caso).
      2. Adicionalmente, tienes invertido una capital importante al que poder acceder si tu vida cambia por algún motivo (decides comprarte un piso/casa, inviertes en un negocio, necesitas recurrir a él por un cambio de situación laboral, etc).

      El segundo punto se suele pasar por alto, pero es sumamente importante. Lo cierto es que ahora mismo es complicado o imposible prever estás cosas, sobretodo lo relacionado con la situación laboral. Por tu tranquilidad y estabilidad financiera futura debes tener esto cubierto antes de poner todo lo que ahorres en un producto ilíquido como son los planes de pensiones.

      Así pues, te diría:
      – Si no cumples el punto 1, esta será tu prioridad.
      – Si cumples el 1 pero no el 2, entonces puedes invertir todo lo que ahorres en un producto líquido (ETF o Fondos indexados) para construir ese patrimonio al que poder acceder en un futuro. Otra opción válida es hacer una combinación de ambos tipos de inversiones, de forma que obtienes ventajas fiscales al mismo tiempo que vas construyendo un patrimonio líquido.

      Espero haberte ayudado.

      Guillem

  10. Hola Hormiga:
    La verdad es que te sigo y me encanta lo que publicas. Hace poco me abrí una cuenta en finizens y de momento contento. Mi pregunta sería en como harias un reparto imaginemos de 100 para que salgan las cuentas en proporcion de tantos por ciento aunque el capital es más que eso. Eso esta ahora mismo en liquido total.
    Entre los supuestos previos es que es un dinero que no se va a utilizar en principio aunque querría que contemplaras también un % de liquidez por lo que pueda pasar. La opción preferida es robo advisor por lo que no se si abririas también cuenta en Indexa por ejemplo, para no poner los huevos en la misma cesta. La pregunta en definitiva sería, ¿Como repartirias en % ese capital según tu experiencia?.

    • Hola Geibol, me alegro que te guste el blog :)

      No sé si termino de entender lo que me quieres decir… hehe ¿Quieres saber cómo repartir tu capital entre Finizens, Indexa y la liquidez?

      • Exactamente. Imaginate que tienes 100 euros. En que proporción lo repartirias, o si te quedarias solo con un roboadvisor ( o indexa o finizens).

        También preguntarte por la tan famosa «desaceleración» si teniendo el capital te esperarias aunque fueras invirtiendo poco a poco para que si hay algun retroceso entrar con fuerza, o si tienes el capital invertirlo directamente todo en robo advisor sin preocuparte si estamos ahora en máximos o no.

        • Hola Raúl, la verdad es que no sabría decirte que % invertir en cada uno de ellos. Si te gustan los dos y quieres invertir en ellos puedes, simplemente, elegir la opción de 50 – 50% y con el tiempo modificarla si lo crees conveniente.

          En cuanto a tu segunda pregunta, soy partidario de invertir poco a poco para aplicar el Dollar Cost Averaging, sin intentar hacer market timing que se ha demostrado una y otra vez que no funciona. Tampoco quiero engañar a nadie, alguna vez ante una bajada de mercado he invertido parte de mi fondo de emergencia, pero no es algo que aplique sistemáticamente y no creo que lo vuelva a hacer, por lo que no te lo recomendaría.

          Ánimo con la inversión Raúl! Cualquier duda me dices :)

          Saludos

  11. Hola Hormiga, veo que tienes una cartera en BNP y otra en indexa. Yo también tengo indexa 9/10 y es un poco similar a lo que tienes en BNP. Crees que es adecuado de tener casi la misma cartera?
    Lo pregunto, porque recientemente he abierto cuenta en BNP y no se si mantener la cuenta de indexa o traspasar el fondo a BNP y tenerlo todo allí.

    Saludos

    • Hola Andres, si te sientes cómodo con tu cartera en BNP y te la gestionas bien por ti mismo no tienes porqué tener una cartera adicional en Indexa (al final deberían tener resultados muy similares). Yo lo tengo así porqué me gusta mucho su servicio, tengo también su Plan de Pensiones y porque es una forma de apoyar su gran labor.

      Saludos!

  12. Buenas a todos!!!

    Una pregunta, estoy buscando alguna herramienta mediante la cual pueda analizar el «mercado».
    Mi propósito es saber cuando el mercado esta bajando y poder invertir mas en los Fondos de Inversión y saber cuando el mercado esta subiendo y seguir invirtiendo lo que previamente he establecido.
    Otra pregunta en relación es si para ello debo analizar el benchmark (al que replica el indice) o analizar el propio fondo en si mismo.
    No se si me he explicado bien o no.

    Un saludo y gracias por vuestra ayuda por adelantada.

  13. Hola,

    Muchas gracias por tu transparencia y contenido, ayuda muchísimo para los que estamos empezando… Gracias de verdad.

    Tengo una pequeña duda a ver si me pudieras ayudar. Supuestamente el TER de LU0996179007 es de 0,30% anual, ¿pero qué hay acera de las comisiones «Max. por Suscripción» de 4,5% y «Gasto de Gestión Max Anual» de 0,15%?

    ¿Cómo funcionan y cuándo se aplicarían esas comisiones? http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T7PZ&tab=5

    La verdad que estoy hecho un lío.

    Muchísimas gracias,

    Jose.

    • Hola Jose María,

      Disculpa la demora.

      Según me informaron en su momento desde BNP Paribas, Amundi no suele cobrar las comisiones suscripciones máx., por lo que no te debes preocupar.

      En cuanto a la gestión, también es un máximo. Lo normal es que sea de 0,125% pero, en cualquier caso, esta comisión ya la incluye el TER de 0,30% (todos los gastos corrientes). Esa es cifra la importante.

      Saludos!

      Guillem

  14. Hola Guillem,

    Enhorabuena por tu trabajo en este blog, te animo a que sigas compartiendo tus conocimientos y facilitarnos la comprensión de las finanzas personales a los demás.

    Me gustaría saber qué opinas del Crowdlending. He estado explorando recientemente y me gustaría adentrarme a ello con pequeñas cantidades para probar. Lo has considerado como parte de tus inversiones? Has probado alguna plataforma?

    Muchas gracias!

    • Hola Alex!

      Como yo te comenté por otra vía, la inversión Crowdlending me parece muy interesante. Tengo pendiente escribir un artículo sobre el tema, pero por ahora te puedo decir que las plataformas que más me gustan son Mintos y PeerBerry. Aunque es una inversión muy atractiva prefiero ir con pies de plomo y no invertir más del 10% de mi capital, ya que no deja de ser una especie de Renta Fija High Yield (de alto riesgo/rentabilidad). Te recomiendo usar siempre la opción de garantía de recompra que, aunque no elimina el riesgo, lo reduce.

      Nos vemos :)

  15. Buenas noches, Guillem. Recientemente he dado con tu blog, el cual me parece muy interesante. Llevo tiempo queriendo invertir, pero no encontraba la herramienta adecuada y creo que la he encontrado con los fondos índice. También he de decirte que a raíz de comenzar a leer y formarme he visto otros blog y tengo una pregunta para ti, ojalá me puedas responder. ¿Recomendarías en la confección de una cartera de Renta Variable (RV) y Renta Fija (RF) incluir inversión en oro?. Desconozco si se puede hacer desde BNP:
    P.ejemplo:
    Xetra-Gold (EUR) | 4GLD
    ISIN:DE000A0S9GB0
    ¿Recomendarías otro fondo distinto?
    Gracias por tu ayuda y por tu dedicación al blog.

    • Hola Christian,

      En mi caso no soy un gran defensor del oro, aunque no me parece una mala decisión si se tiene un perfil un poco más conservador y se quiere reducir la volatilidad. Como no tengo experiencia previa con fondos o etfs de oro no te puedo recomendar. Lo que sé es que la mayoría que optan por esta aproximación lo hacen a través de un ETFs o de un fondo que replique las compañías mineras. En el blog de quenoteloinviertan seguro que encontrarás lo que buscas :)

      Un saludo,

      Guillem

  16. Buenas tardes y felicidades por su blog. Yo tb estoy comenzando a construir mi cartera indexada pasiva, lo veo la mejor opción.
    Tengo los fondos en Renta 4. Mi duda está en la parte de renta fija.
    Actualmente tengo los siguientes fondos:
    Amundi Index J.P. Morgan EMU Govies 1-10 AE-C, LU1050470373
    Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C, LU0389812933
    Que tal los ve? Es suficiente con alguno de los 2? O sustituiría alguno?
    Gracias por su respuesta de antemano

    • Hola Fran,

      Con estos dos fondos estarías cubriendo la mayor parte del mercado de Renta Fija de los países de corto, medio y largo plazo, sobreponderando el mercado europeo, lo que rebajaría el riesgo de divisa. A mí me parece que el nivel de diversificación es muy elevado, por lo que no creo que haga falta ninguno más.

      Solo comentar que hay quienes prefieren cubrir la divisa en RF ya que esperan que sea la parte de la cartera menos volátil, solo para que lo tengas en cuenta. Por otra parte, si tienes un perfil muy agresivo te podrías plantear incluir bonos de países emergentes, aunque creo que R4 no tiene ninguno indexado y aumentaría bastante la volatilidad de la parte de RF de tu cartera.

      Ánimo con la cartera :)

      Saludos,

      Guillem

  17. en indexa por mi perfil poniendo 1000, ya hace unos meses, pero resultados no son muy buenos, no sube, alguién me puede aconsejar algo mejor, gracias

    Bonos Globales a Largo Plazo Vanguard Global Bnd Idx Eur -Ins
    Acciones Globales Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins

    • Hola Cris,

      Es perfectamente normal que a corto plazo las rentabilidades no sean las esperadas. Con muchos fondos te pasaría igual, incluso de gestión activa.

      Debes tener presente que es una inversión a largo plazo, si crees que la cartera es demasiado volátil quizá puedes volver a hacer el test para tener una cartera con más renta fija.

      Te recomiendo que tengas paciencia y que si puedes sigas invirtiendo poco a poco. Piensa que ahora estarás “comprando” barato.

      Por último, recuerda que hasta que no vendas no estarás perdiendo dinero.

      Saludos y muchos ánimos :)

    • Hola Sergio,

      Mi cartera está formada por fondos de inversión que replican índices (indexados), no por ETFs. En mi caso los prefiero de acumulación para que se reinvierta el dividendo.

      Saludos!

    • Hola Javier,

      La verdad es que no he profundizado en este fondo, aunque en principio me parece que son formas de invertir un poco distintas. Quizá esté equivocado pero creo que tendría más sentido compararlo con un fondo como el de Baelo, aunque ambos tengan muy poco recorrido y quizá es más prudente esperar un poco más. Qué opinas?

      Saludos!

      • Me he visto sus vídeos, el fondo como tal lleva poco tiempo, pero ellos llevan usando el algoritmo en sus inversiones desde hace unos años en su Club de inversión. Compararlo con Baelo, del cual soy partícipe, no lo veo. Impassive usa otros FI y ETFs, no compra valores directamente.
        Lo que menos me gusta es la comisión, rondará el 1%, para ser un Indexado-mejorado por el uso de la liquidez, lo que dudo es si compensará a largo plazo, ellos han hecho test con datos históricos y demuestran que sí.

  18. Hola Hormiga,

    En primer lugar, soy un gran seguidor de tu blog, llevo leyéndolo desde hace tiempo y me gustaría felicitarte por el.

    Tras años de consideración he decidido a dar el paso y empezar a invertir el dinero en fondos indexados. Aun no tengo decidida la cartera pero la diversificación sera así:
    80%RV / 10% RF. 33% en S&P500, 33% en MSCI Europa, 13% Emergentes, 6% Asia-Pacifico, 5% Japón. Por parte de RF seria un 10% a medio plazo pero aun no he decido cual. ¿Que te parece?

    Mi gran problema es que no resido en España, actualmente vivo en Emiratos Arabes Unidos por temas laborales y no se exactamente el impacto fiscal que tendrá a largo plazo mi inversion en estos fondos. En primer lugar, no puedo hacer uso de “robo advisors” tipo Indexa Capital o Finizens debido a mi condición de no residente pero no me importa demasiado ya que desde un principio tenia pensado realizar la contratación a través de BNP Paribas.

    No soy ningún experto en fiscalizad de fondos de inversion pero he encontrado lo siguiente:

    No residentes en España:

    Las ganancias patrimoniales derivadas del reembolso de participaciones de fondos de inversión obtenidas por personas o entidades no residentes en un país con el que España tenga suscrito un convenio con cláusula de intercambio de información, salvo que se obtengan a través de un paraíso fiscal, están exentas de tributación en España.

    Para aplicar dicha exención y evitar la retención a cuenta del IRNR será necesario acreditar la residencia fiscal en su país aportando un certificado de residencia fiscal emitido por las autoridades fiscales del país de residencia. Estos certificados tendrán una validez de un año desde su emisión.

    En caso de inexistencia de convenio, residencia en paraíso fiscal o no aportación del certificado de residencia fiscal las ganancias estarán sujetas a retención a cuenta del IRNR al tipo vigente en cada año.

    No puede realizarse traspaso de fondos, el Cliente debe vender y comprar.

    Afortunadamente para mi, EAU no figura en la lista de paraisos fiscales y a su vez, tiene firmado un tratado de doble imposición con España.

    Teniendo en cuenta todo esto, tengo dos preguntas:

    1- Dentro de digamos… 6 años si decido volver a España y empezar a residir, ¿Afectara de alguna forma a todas las ganancias pasadas?

    2- Cita: No puede realizarse traspaso de fondos, el Cliente debe vender y comprar, de modo que, a la hora de rebalancear la cartera entiendo que debo de invertir mas en el fondo que haya perdido para mantener los porcentajes iniciales… ¿Me equivoco?

    Muchas gracias y enhorabuena nuevamente por el blog.

    Saludos,

    Erik.

    • Hola Erik,

      Primero de todo comentarte que no soy un asesor de inversiones acreditado ni tampoco un experto fiscalista por lo que solo te puedo dar mi opinión respecto los temas que me preguntas.

      – En cuanto a la cartera, me parece correcta. Bien diversificada por todo el mundo y sobreponderando a Europa respecto su peso teórico en la economía mundial. Es algo que considero razonable si vives o pretendes vivir en EU (yo también hago en mi propia cartera).

      – En cuanto a la pregunta 1): La verdad es que no tengo no te puedo contestar por que no tengo ese conocimiento. Creo que esto es mejor que lo consultes a algún experto en la materia por que es algo bastante complejo.

      – En cuanto a la pregunta 2): En tal caso, como bien dices, en vez de hacer el rebalanceo mediante traspasos entre fondos lo que deberás hacer es calcular cuánto más tienes que invertir en un fondo para equilibrar la cartera. Cuando el tamaño de la cartera no sea muy grande te será relativamente fácil de hacer, pero a medida que vayas acumulando capital es posible que para hacerlo necesites dejar de invertir durante unos meses para tener suficiente liquidez para hacer este tipo de rebalanceo (o hacer un rebalanceo gradual durante varios meses). En el primer caso, deberías calcular si el coste de oportunidad de no tener X dinero invertido es menor que los impuestos que pagarías por retirar y reinvertir el capital. Es un sistema un poco más complejo pero te puede salir a cuenta.

      Siento no poder ser de más ayuda Erik.

      Si una vez tengas clara tu duda quieres contestar al comentario será valor para el blog :)

      Saludos!

  19. Hola Hormiga,
    Muy buen artículo y muy práctico.
    Quería hacerte dos preguntas: ves mejor gestionar tu propia cartera en BNP o dejarlo en manos de Indexa?
    Tengo una suma de dólares en España considerable sin invertir, que me viene de una época que cobraba en esta divisa. No los quiero convertir en euros porque creo que es una forma de diversificar. Ni BNP, ni R4 ni Indexa toma cuanta en dólares para invertir en fondos monetizados en dólares, con lo cual tienes que cambiar a euros. ¿Que puedo hacer con ellos para invertirlos sin cambiarlos?

  20. yo no lo veo tan claro de libertad financiera, con los pocas comisiones que dan al año, no se yo, puede que de aqui 10 años si, pero lo dudo,

    • Hola Cris,

      Se espera que el los próximos años las rentabilidades sean menores que las de años anteriores. La verdad es que yo no sé lo que va a pasar, por lo que mantengo la estrategia de invertir de forma diversificada en productos con bajas comisiones. Al final, la libertad financiera es una carrera de fondo.

      Saludos y ánimos!

  21. Hola hormiga!
    Hace poco descubrí tu blog y me intereso mucho.
    Soy nueva en este tema y no tengo ni idea de finanzas, leyendo todos los artículos de tu pagina me he decidido y he abierto una cuenta valores y una cuenta multiplica en BNP.
    Estoy interesada en obtener rentabilidad con un riesgo bajo.
    Tu que me aconsejas? cuanto rendimiento puedo conseguir con una aportación de 1000€ en cada cuenta? tengo mil dudas mas y no se por donde empezar ¿me ayudas?
    Muchas Gracias

    • Hola Sara,

      No conocía la cuenta multiplica de BNP y tengo que decirte que NO LA RECOMENDARÍA A NADIE!

      Esta cuenta se basa en apalancarte (pedir un crédito) para invertir, lo que tiene un altísimo riesgo y puedes perder dinero MUY por encima de tus capacidades si las cosas no van como esperas. Eso quieres decir que no solo puedes perderlo todo, sino que puedes perder 4 o 5 veces más dinero del que tienes invertido. Siento ser tan catastrófico pero este tipo de productos deberían estar reservados únicamente a personas con gran capital y conocimiento de los mercados, por lo que yo de tú cancelaría esta cuenta.

      Por otra parte, el riesgo está vinculado a la rentabilidad por lo que tú quieres es muy complicado (o imposible) de conseguir. Te recomiendo que inviertas en fondos indexados por tu cuenta o a través de un robo advisor, el cual te calculará el nivel de riesgo más adecuado para tu perfil. Mis artículos te pueden ayudar y si tienes dudas puedes dejar un comentario.

      Repito, NO TE RECOMIENDO la cuenta multiplica ni cualquier otra que implique pedir un crédito para invertir.

      Cualquier duda me dices,

      Saludos

  22. Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI EMU AE-C — LU0389811372
    Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI Europe AE-C — LU0389811885

    ¡muy buenas y felicidades por el blog!

    Con motivo de extender la parte no limpia, estaba estudiando estos fondos arriba mencionados. ¿sería una buena elección el «EMU» en lugar del otro?
    Tiene un TER de sólo 0.30%.

    Muchas gracias
    Gonzalo

    • Hola Gonzalo,

      El MSCI Europa cubre los mismos países que EMU más Dinamarca, UK, Suiza, Suecia y Noruega. En mi caso, soy más partidario de diversificar al máximo y cubrir el mayor número de países independientemente de que las rentabilidades pasadas de EMU hayan sido superiores. Pero esto solo es mi humilde opinión :)

      Saludos!

      • del Europa tiene mucho peso UK..no será mejor el EMU ahora con lo que viene del brexit y por tener menos riesgo divisa?
        yo al final he optado por el EMU por ese motivo. el tiempo dirá.

        • Hola Javier,

          La verdad es que no sé lo qué va a pasar por lo que intento diversificar al máximo.

          Lo del riesgo de divisa es totalmente cierto, por lo que estoy de acuerdo contigo que escoger el MSCI EMU en vez del MSCI Europe puede ser una opción ligeramente más conservadora (principalmente por este riesgo de divisa).

          Creo que lo más importante aquí es sentirte cómodo con la cartera que elijas ya que cuando vengan tiempos difíciles (que vendrán) tengas la confianza suficiente para seguir invirtiendo.

          Mucho ánimo con tu inversión! :)

          Saludos!

  23. Hola,
    Gracias por el aviso y recomendaciones. Yo no había leido aun la notificación de BNP. Es desde luego una muy mala noticia. Yo llevo tres indexados de Vanguard , el Valentum y el european de Magallanes, y todos con la maldita exclamación. Por el momento no se que hacer. Una opción, ya que los indexados son solo un 10% de mi cartera (que tiene acciones en un 50% y otros fondos value) es cerrarlo todo lo de BNP (esperaremos no vaya a ser que en otros brokers hagan lo mismo), otra traer los fondos indexados de Amundi aquí y superar la cartera actual (me fastidia, ya que los tengo muy bien en Renta 4 con aportaciones periódicas automáticas), y otra opción que estoy barajando (ya que lo que tengo en BNP es poco) es poner parte de la liquidez o de fondo de emergencia en un fondo monetario por importe superior a la cartera actual. He visto estos 3 como posibles opciones (no tienen la exclamación en BNP):
    – MUTUAFONDO DINERO FI A ES0165143001 0,13 % Ratio de costes totales (TER)
    – BANKINTER DINERO 4, FI ES0127186031 0,20 % Ratio de costes totales (TER)
    – AMUNDI FUNDS CASH AE (EUR) ACC LU0568620560 0,31 % Ratio de costes totales (TER)
    La OCU da consejo de compra al primero, y de mantener a los dos siguientes.
    Lo digo por dar ideas, o ver si se os ocurre algo mejor.
    Un saludo
    Antonio

      • Hola Andres,

        Valentum también esta afectado por la nueva política de comisiones. Todos los fondos penalizados presentan un símbolo de exclamación ❗️ al lado del ISIN por si lo quieres comprobar.

        Saludos

        • Hola,
          Pues yo tengo una cartera tambien muy simple.Amundi Is Msci World (LU0996182563) de Renta 4 e Indexa capital 10/10 con aportaciones mensuales.Minima complicación.Aunque tengo dudas con Indexa porque me llegó una notificación (que la verdad no entendí muy bien) diciendome que las posibles ganancias que a futuro no serían las esperadas en un principio sino más bajas,en torno a 4,5% anual de media.No sé si alguien me lo podría explicar mejor .
          Muchas gracias de antemano.

          • Hola Miguel Angel, estas son las estimaciones que hacen Indexa y otros expertos que pronostican que en los próximos años los intereses no van a ser tan altos como históricamente. La verdad es que no tengo ni idea de lo que va a pasar, pero creo en que la inversión indexada sigue siendo la más adecuada para mí.

            Siento no serte de más ayuda.

            Saludos

    • Hola Antonio,

      Muchas gracias por tu comentario. La verdad es que las nuevas comisiones de BNP son un fastidio para los amantes de los fondos Vanguard y es una lástima que tengamos que hacer estos malabares financieros para evitar estas comisiones. Yo posiblemente voy a mantener la cartera en BNP, traspasar el fondo que tengo en R4 y mover algunos fondos de Vanguard a Amundi para que más de la mitad de la cartera sea Amundi.

      La opción del traspaso a un monetario es una posibilidad que no había barajado y la verdad es que también puede ser interesante para algunos. Aquí creo que sería importante no invertir una parte demasiado grande del fondo de emergencia e intentar «reconstruirlo» cuanto antes. Aunque el riesgo de un monetario es menor, personalmente estoy más tranquilo con el dinero para emergencias en mi cuenta corriente.

      Gracias de nuevo por tu interesante comentario :)

      Saludos,

      Guillem

  24. Hola,

    Yo tengo fondos de inversion y queria ,traspasarlos sin liquidarlos , para formar una cartera con ETFs ¿sabes si esto ya es posible?

    • Hola Andrés,

      Hasta donde yo sé, esto aún no es posible en España. En teoría, dentro de poco se podrá traspasar ETFs sin pagar impuestos por las ganancias. No obstante, me surge la duda de si también permitirán traspasar un fondo de inversión a un ETF sin pagar impuestos.

      Saludos

  25. Hola, me llama la atención que para un largo plazo indexado tengas este fondo IE00B04GQQ17 (RF Bonos Ligados Inflación EUR).
    Quiero abrir a mis hijos dos fondos y no me había planteado algo como este tuyo.
    Había pensado en elegir dos entre estos: IE00B03HCZ61(RV Global Cap. Grande Blend), IE00B42W3S00 (RV Global Cap. Pequeña), IE0008248795 (RV Zona Euro Cap. Grande), IE0032620787 (RV USA Cap. Grande Blend). Bien los dos primeros, bien los dos últimos.
    ¿podrías comentar el motivo de tu elección?

    Muchas gracias.

    • Hola Javier!

      Qué suerte tienen tus hijos de tener un padre que se preocupe por sus finanzas :)

      En cuanto al fondo de RF, lo he incluido en mi cartera para poderme beneficiar del rebalanceo a largo plazo y también para que me sirva de «escudo» psicológico en momentos de dificultad; y así no ver que todos los activos están bajando o está bajando tanto (es una estrategia totalmente irracional, pero como aún no he vivido una crisis importante, prefiero ser cauto y protegerme de mi mismo). Valora tú si crees que es necesario un porcentaje en RF para tus hijos si va a ser una inversión a muy largo plazo.

      En cuanto a la elección particular de un fondo de bonos ligados a la inflación, yo no soy un experto como he comentado en varias ocasiones, por lo que me apalanco en personas que sí lo son y me dan la confianza suficiente. Para esta decisión me pareció un razonamiento coherente la estrategia de Indexa para este tipo de activo, la que explican muy bien en este post:

      https://blog.indexacapital.com/2017/03/27/bonos-nominales-y-bonos-ligados-inflacion/

      Espero que te sirva, cualquier otra duda lo comentamos.

      Y felicidades por querer invertir por tus hijos!! :)

      Nos vemos por aquí!

      Guillem

  26. Hola de nuevo!! viendo los fondos de tu cartera me he dado cuenta de que la estructura legal de los mismos es SICAV, es decir que no son IIC. Por lo que sé no se pueden traspasar de sicav a iic de manera directa verdad? o sea que sicav es traspasable a sicav e iic es traspasable a iic, estoy en lo cierto? te lo pregunto porque sueles serme de gran ayuda, gracias!! por cierto, ya abrí cartera en indexa

    • Hola de nuevo David!

      Una SICAV se puede traspasar a otra SICAV o fondo sin pagar impuestos por plusvalías siempre y cuando haya más de 500 participantes en la misma. Todos los activos de mi cartera cumplen este requerimiento, por lo que no tendría impacto a nivel fiscal. En BNP hay algunas que no permiten traspasos, pero para mostrarlos hay que deseleccionar la opción «Cumple IRPF en materia de traspasos».

      Espero que te sirva,

      Un abrazo!

  27. Gracias! Me imaginaba que eran las de la columna ter pero las vi muy bajas y me metí en Renta4 y la info es un poco farragosa y no la veo muy clara, por eso preguntaba. Imagino que lo haces todo on-line porque ni Renta4 ni BNP paribas tienen pprácticamente oficinas. El depositario en caso de Renta4 y BNP son ellos mismos verdad? O son otros? Porque me ha sorprendido que en el caso de renta variable de ING el depositario sea inversis, no lo entiendo siendo ellos banco y el gestor amundi

    • Sí, en el caso de R4 y BNP ellos mismos hacen la función de depositarios. Desconozco el motivo por el cual ING utiliza Inversis como depositario, puede que sea porqué así no tienen que crear una estructura propia regulada y autorizada para ofrecer un servicio de inversión a sus clientes.

      Saludos!

    • Hola David,

      Las comisiones las tienes en la columna TER.

      Como podrás comprobar, son inferiores a los roboadvisors. Esto es debido a que en R4 y BNP tienes que elegir y getionar tu mismo tu propia cartera. Con los roboadvisors tu no tienes que hacer nada.

      Te lo explico mejor en la serie de 3 artículos de inversión indexada.

      Espero que te sirva.

      Un saludo!

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