Plan de Pensiones Indexado: Mi opinión y mejores opciones en España

¿Planes de Pensiones? Unos los odian, a otros les gustan y hay quienes ni saben qué son. Tengo contratado un Plan de Pensiones Indexado y en este artículo te cuento los motivos de tenerlo en mi cartera así como las mejores opciones disponibles en España.

Antes de empezar quiero advertirte que los Planes de Pensiones Indexados son un producto de inversión con muy baja liquidez (no puedes sacar el dinero cuando quieras) y que lo que aquí expongo es solo mi opinión personal.

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¿Qué es un Plan de Pensiones?

En principio, un Plan de Pensiones es un producto de ahorro destinado a complementar la pensión pública una vez se llegue a la jubilación, ya sea retirando el dinero del plan en forma de capital (todo de golpe) o mediante rentas (mes a mes).

A diferencia de los fondos de inversión, el dinero que inviertes en un Plan de Pensiones no lo puedes rescatar en el momento que quieras, sino que deberás cumplir una serie de condiciones (ver más abajo).

Los planes de pensiones tienen una serie de características fiscales que comentaré a lo largo del artículo, pero que a grandes rasgos son:

  • El dinero invertido se puede desgravar en la declaración de la renta
  • A diferencia de otros productos de ahorro tradicionales (p.ej. fondos de inversión), los Planes de Pensiones tributan como rendimientos del trabajo en el IRPF

Lo cierto es que los Planes de Pensiones tienen muy mala fama, tanto por las bajas rentabilidades históricas que han presentado como por el alto IRPF que algunos pagaron al rescatarlo.

De entrada te cuento que pretendo combatir estos inconvenientes de la siguiente forma:

➡️ Por una parte invirtiendo en un Plan de Pensiones Indexado con bajas comisiones (para intentar maximizar la rentabilidad), y por la otra, rescatando el plan en forma de rentas el día que pueda/decida hacerlo (así mi IRPF no subirá por las nubes).

A partir de aquí voy a exponer lo que, a mi juicio, son los principales argumentos a favor y en contra de contratar un Plan de Pensiones Indexado. Luego te mostraré las diferentes opciones disponibles en España.

Por qué invierto en un Plan de Pensiones Indexado

Argumentos a favor

  • Ahorro en impuestos 

Esta es la principal razón por la que invierto en un Plan de Pensiones.

La gran ventaja de este vehículo de inversión es que el dinero que inviertes lo puedes desgravar en la declaración de la renta hasta 10.000€ anuales* o el 30% de tus rendimientos netos del trabajo y actividades económicas (la cifra que sea menor). Esto se traduce en que tendrás más capital para invertir, lo que te estás ahorrando en impuestos.

Y esto no es todo, hay más.

A día de hoy, con los Planes de Pensiones podrías retirar hasta 13.115 € de tus inversiones sin pagar un solo euro en impuestos en un año. Increíble, ¿no? Lo descubrí hace relativamente poco en este artículo y, aunque cueste de creer, es cierto.

Para poder aplicar esta estrategia, tendrás que cumplir dos requisitos:

  1. No tener ingresos por rendimientos de trabajo o actividades económicas (como en el supuesto caso de alcanzar la libertad financiera y dejar de trabajar).
  2. Que el dinero retirado fuese solamente de Planes de Pensiones o de una combinación con rendimientos de capital/ganancias (como intereses de fondos inversión o dividendos) siempre que estos no superen los 5.550 € (por ejemplo: 7.615€ de tu Plan de Pensiones y 5.550€ de rendimientos).

Esto es posible ya que se desgravarían los siguientes conceptos:

  • Mínimo personal: 5.550 € (usaré esta cifra como estándar pero podría ser superior en función de la situación de cada uno)
  • Gastos deducibles: 2.000 €
  • Reducción por ingresos inferiores a 13.115€: 5.565

Total: 13.115 €

Está claro que estas condiciones fiscales podrían cambiar en el futuro, pero creo que esta característica es muy beneficiosa a la hora de hacer retiradas.

Por último, cabe mencionar que el capital de los Planes de Pensiones no se contabiliza en el Impuestos de Patrimonio, lo que sería otra forma de ahorrar impuestos para los que tengan un patrimonio abultado.

(*) Actualización 2021: El máximo de 10.000€ en aportaciones anuales proviene de sumar 2.000€ en planes de pensiones individuales y 8.000€ en planes de pensiones de empleo (mas información).

  • Diversificación fiscal

Seguimos con los impuestos.

Como he comentado, los Planes de Pensiones no tributan como rendimiento de capital (inversiones) sino como rendimientos de actividades económicas (trabajo). En otras palabras, cuando rescates tu Plan de Pensiones ese dinero tributará como si lo hubieras ganado trabajando y los impuestos a pagar podrán modificar el tramo de IRPF para ese año.

Si bien esto puede ser un inconveniente si se retira todo el dinero de golpe (subiría mucho el IRPF y se pagarían muchos impuestos), también ofrece una diversificación fiscal muy interesante, ya que se aplica un impuesto distinto al de otros productos de inversión (en mi caso fondos índice). Como no tengo ni idea de como van a ser los impuestos en 10, 20 o 30 años, prefiero diversificar también en este sentido.

Por cierto, el hecho de que los Planes de Pensiones tributen así provoca que sea mucho más recomendable hacer pequeñas retiradas en vez de rescatarlo todo de golpe.

También hay otra forma de verlo que me parece muy interesante (en especial para los que no se planteen alcanzar la independencia financiera):

– Si las cosas en el futuro te van peor (tienes menos ingresos que ahora) te interesará tener un Plan de Pensiones ya que pagarías menos impuestos de los que te ahorras al hacer las aportaciones,

– y si las cosas te van mejor (tienes más ingresos) no te importará tanto haber invertido en este tipo de vehículo ya que estarás ganando más que ahora.

De esta manera, se podrían considerar como un especie de “seguro fiscal” por si las cosas nos van peor en el futuro (asumiendo igualdad de impuestos entre ahora y el momento de rescatar el plan). 

Es una reflexión que he tomado prestada de Marcos Luque y que creo que tiene todo el sentido del mundo.

Nota: Como el capital invertido en Planes de Pensiones desgrava al hacer la aportación, en el momento de rescatarlo se deben pagar impuestos sobre todo el dinero retirado (no solo sobre las ganancias como pasa con el resto de inversiones).

  • Bajas comisiones

Entrando más en detalle en los Planes de Pensiones Indexados, uno de sus puntos fuertes son sus bajas comisiones. Aunque gracias a la nueva legislación todos los Planes de Pensiones han bajado sus comisiones, para mí siguen siendo demasiado elevadas.

En mi opinión, la pobre rentabilidad que han presentado los Planes de Pensiones tradicionales se debe, en gran parte, a sus altas comisiones.

Por suerte para nosotros, a día de hoy tenemos Planes de Pensiones Indexados con bajas comisiones (a partir de 0,72% anual) que ofrecen carteras diversificadas a nivel global y adaptadas al perfil de cada inversor (recuerda que más abajo te muestro las opciones disponibles en España).

  • Traspasos

Otra ventaja de los Planes de Pensiones es que son traspasables entre sí, es decir, podrás moverlos entre las distintas entidades sin tener que pagar impuestos, como pasa con los fondos de inversión.

Además, también permiten invertir en distintos tipos de activos al mismo tiempo manteniendo esta característica, como puede ser el caso de fondos de inversión y los ETFs; estos últimos suelen tener una oferta más amplia de opciones y comisiones anuales menores.

  • Mínimos bajos

Terminando con los argumentos a favor, otro punto positivo que le veo a los Planes de Pensiones Indexados es que los mínimos para empezar a invertir son muy bajos, normalmente desde 50€. Esto es una gran ventaja sobre todo cuando los comparamos con los gestores automatizados o roboadvisors que he comentado en este blog, donde el mínimo más bajo.

  • Ni embargables ni Impuesto de Patrimonio

Aunque son escenarios que afectan a un porcentaje de la población muy pequeña, no está de más conocer estas ventajas.

En sí los Planes de Pensiones se consideran como ingresos que aún no hemos cobrado y, por lo tanto, ni nos los pueden embargar ni computan en el Impuesto Patrimonio mientras permanezcan dentro del plan.

Como digo, son casos más remotos pero son ventajas interesantes al fin y al cabo.

Argumentos en contra

  • Falta de liquidez 

Sin duda, la peor característica de los planes de pensiones.

Si inviertes en un Plan de Pensiones no podrás sacar el dinero cuando tú quieras, sino que se deberá cumplir alguna de las siguientes condiciones:

  • Jubilación
  • Al cabo de 10 años (opción válida desde 2015, es decir, será posible a partir de 2025)
  • Paro de larga duración
  • Enfermedad grave
  • Invalidez laboral
  • Fallecimiento (lo cobran los herederos)

La nueva actualización de la ley mejoró este aspecto ofreciendo la posibilidad de retirar el dinero al cabo de 10 años de invertir el capital, aunque es importante recalcar que solo se podrá retirar el capital que ha permanecido en el plan más de 10 años, no todo el plan.

El tema de la liquidez es un inconveniente, no cabe duda. Para intentar minimizar esta desventaja lo que hago es invertir solo el dinero que no espero necesitar en el corto-medio plazo y, si un mes tengo menos capital para mis inversiones, suelo reducir primero las aportaciones a mi Plan de Pensiones Indexado.

  • Rentabilidad histórica de los planes tradicionales 

Los Planes de Pensiones tienen muy mala fama, en parte por la pobre rentabilidad que han ofrecido históricamente. En mi opinión, esto ha sido provocado por una combinación de estos tres factores:

  • Altas comisiones
  • Carteras de inversión con poca Renta Variable
  • Mala gestión de las inversiones

Considero que los Planes de Pensiones Indexados pueden ayudar a paliar esto gracias a sus bajas comisiones, sus carteras adaptadas a cada perfil y el hecho de invertir en todo el mercado (gestión pasiva o indexada). Sea cual sea el principal motivo de las bajas rentabilidades históricas, creo que con un Plan de Pensiones Indexado existen más posibilidades de obtener una mayor rentabilidad (aunque nadie lo garantiza).

  • Herencia

Por último, en el caso de heredar un Plan de Pensiones, este tributará de la misma forma que si se cobra en vida, es decir, como un rendimiento del trabajo.

Lo bueno es que los herederos pueden decidir si quieren cobrarlo entonces o mantenerlo para hacer el rescate más adelante.

Lo malo es que comparado con los fondo de inversión (u otros tipos de inversión), estos tienen la gran ventaja de que las ganancias acumuladas no tienen que tributar (es lo que denominan las “plusvalías del muerto“) y los herederos solo tienen que pagar el respectivo impuesto de sucesiones por el valor total de esas inversiones.

Con los Planes de Pensiones esto no pasa.

Puede parecer egoísta pero, sinceramente, mi prioridad ahora mismo no es pensar en qué tendrán mis herederos. A no ser que las cosas me vayan muy mal, lo más probable es que reciban una gran cantidad de capital gracias a que ahorro mucho e invierto a largo plazo, por lo que no se tendrán que preocupar de los impuestos de mi Plan de Pensiones Indexado.

Además, si la fiscalidad del futuro es parecida a la actual, es posible que lo primero que rescate sea el Plan de Pensiones para aprovechar sus ventajas.

Para mí, esta característica no es un problema.



Nota: Debido a las enormes diferencias en las bonificaciones del impuesto de sucesiones en las Comunidades Autónomas, es posible que para algunas personas heredar un Plan de Pensiones pueda ser más beneficioso en términos de impuestos.

➡️ Mi conclusión: Los Planes de Pensiones Indexados me parecen un muy buen complemento a los fondos indexados y a los roboadvisors, teniendo siempre en cuenta su poca liquidez y sus particularidades fiscales.

Comparativa de Planes de Pensiones Indexados en España

Una vez vistos los pros y los contras de los Planes de Pensiones Indexados, vamos a ver las mejores opciones tenemos disponible en España (más abajo amplío la descripción):

Tabla comparativa de los Mejores Planes de Pensiones

Plan de Pensiones indexadoCaracterísticas principalesEntidad gestora / DepósitoMás información
logo de finizens, un robo-advisor de EspañaInversión en fondos indexados y ETFs
Mínimo de 50€
Comisión total de 0,54%
5 carteras
Caser Seguros /
CecaBank
Acceder
logo de Indexa Capital, un robo-advisor de EspañaInversión en ETFs
Mínimo de 2.000€
Comisión media de 0,58%
10 carteras
Caser Seguros /
CecaBank
Acceder
Logotipo del neobanco y roboadvisor myinvestorInversión en ETFs
Mínimo de 10€
Comisión total de 0,49%
2 carteras
BNP Paribas Acceder
Logotipo del roboadvisor Popcoin creado por BankinterInversión en ETFs
Sin mínimo, solo traspasos
Comisión total de 0,92 - 1,00%
3 carteras
Bankinter Acceder
logo de inbestMe, un roboadvisor de EspañaInversión en ETFs y fondos
Mínimo de 250€
Comisión total de 0,96%
11 carteras
GVC Gaesco Acceder
Planes de Pensiones indexados de INGInversión en fondos de inversión
Sin mínimo
Comisión total de 0,85 - 1,32%
5 carteras + 5 fondos
Renta 4 /
Banco Santander
Acceder

Nota: No he incluido los costes de los planes de pensiones (auditoría, brokeraje, etc.) para que sea más comparable posible, puesto que no he tenido acceso a la información real de todos. Por otra parte, los costes totales pueden variar ligeramente en función del plan elegido debido al coste de los activos.

Una vez revisadas las características principales de cada plan, voy a explicarlos con más detalle:

Planes de Pensiones Indexados de Finizens

logo Finizens, un robo advisor de españa

Finizens también tiene Planes de Pensiones Indexados muy interesantes que cuentan con las comisiones más bajas del mercado. Se caracterizan por invertir en fondos indexados y ETFs, incluyendo bienes raíces y oro con el objetivo de disminuir la volatilidad y combatir la inflación. Sus carteras cuentan con hasta 13 activos de inversión muy diversificados.

Actualmente Finizens ofrece 5 carteras, donde la #1 tiene aproximadamente 83% RF, 13% RV, 1% Oro y 1% Bienes raíces (más la liquidez) y la cartera #5 tiene aproximadamente 18% RF, 68% RV, 6% Oro y 6% Bienes Raíces (más la liquidez).

En función de tu perfil de inversión te propondrán una cartera, luego podrás decidir si es adecuada para ti o quieres cambiarla.

Aquí podrás acceder a su página web:


Planes de Pensiones Indexados de Indexa Capital

Logotipo del robo advisors indexa capital

Los Planes de Pensiones Indexados de Indexa Capital ofrecen comisiones muy bajas y es el plan que actualmente tengo contratado.

Su estrategia de inversión es 100% indexada y sus 10 carteras están formadas por hasta 19 ETFs (recuerda que son traspasables al estar dentro de un Plan de Pensiones) y ofrecen una alta diversificación a nivel mundial.

Si haces el test para los Planes de Pensiones verás que en realidad tienen 2 planes:

  • Indexa Más Rentabilidad Acciones (100% Renta Variable)
  • Indexa Más Rentabilidad Bonos (100% Renta Fija)

A partir de estos dos planes lo que hacen es combinarlos de forma que crean 10 carteras adaptando el nivel de Renta Fija y Variable a cada perfil de inversor: la cartera #1 solo tiene Renta Fija y la cartera #10 solo Renta Variable, mientras que las del medio tienen una combinación de acciones y bonos distinta.

En mi caso particular tengo contratada la cartera #9, con 90% RV y 10%RF (sin contar la liquidez*), pero esta no tiene porque ser la más adecuada para ti. Lo mejor es hacer el test y revisar la cartera que te propongan:

*Nota: Ten en cuenta que en todos los Planes de Pensiones suele haber un 1-2% de liquidez para hacer los rebalanceos y el cobro de comisiones.


Logotipo del neobanco y roboadvisor myinvestor

Myinvestor lanzó sus Planes de Pensiones indexados a finales de 2020 aprovechando el auge de la gestión pasiva en España:

Actualmente ofrece las siguientes 2 carteras:

  • Global Stock PP: Plan que busca replicar el índice MSCI ACWI a través de 10 ETFs, es decir, inversión en todo el mundo desarrollado y emergente, para tener la máxima diversificación en renta variable.
  • S&P 500 PP: Plan de Pensiones que replican el S&P500 a través de 7 ETFs diferentes. La razón de usar 7 ETFs que replican el mismo índice es poder ajustarse a la regulación de los Planes de Pensiones en materia de diversificación.

Así pues, Myinvestor apuesta por Planes de Pensiones indexados 100% Renta Variable, adecuados para personas con perfil de riesgo elevado y un horizonte temporal lejano.

Desde el siguiente enlace podrás abrir una cuenta en Myinvestor y contratar sus planes de pensiones:


Planes de Pensiones Indexados de Popcoin

Logotipo del roboadvisor Popcoin creado por Bankinter

En Bankinter están apostando fuerte por los fondos indexados y una muestra de ello son los nuevos planes de pensiones de Popcoin.

A día de hoy ofrecen 3 carteras indexadas globalmente compuestas por hasta 12 ETFs:

  • Conservador: Hasta un 25% de exposición en Renta Variable, el resto en Renta Fija y liquidez.
  • Moderado: Entre un 30 y un 50% de Renta Variable, el resto en Renta Fija y liquidez.
  • Dinámico: Hasta el 70% en Renta Variable, el resto en Renta Fija y liquidez.

A diferencia de los dos anteriores, se puede considerar que la distribución de activos (asset allocation) es más “activa”, ya que la composición de las carteras varía según los criterios del gestor. Esto aplica tanto para la parte de RV y RF, como con el porcentaje de liquidez.

*Nota: Ahora mismo Popcoin solo permite hacer traspasos de Planes de Pensiones externos, es decir, aún no permite invertir directamente.


Planes de Pensiones de inbestMe

logo de inbestMe, un roboadvisor de España

Una de las últimos planes de pensiones indexados que se han lanzado son los de inbestMe juntamente con GVC Gaesco.

Se trata de planes de pensiones con bajas comisiones y estrategia semi-indexada a través de ETFs, habiendo creado un fondo de pensiones de solo acciones y otro de solo bonos para construir sus carteras. Esto permite tener 11 niveles de riesgo que van desde el 100% Renta Fija con la cartera #0 a 100% Renta Variable con la cartera #10, combinándose entre sí para el resto.

Cabe destacar que la parte de Renta Fija es indexada con un sesgo de inversión socialmente responsable para estar más alineados con su filosofía de inversión.

Aquí podrás obtener más información:


Planes de Pensiones Indexados Naranja de ING

Planes de Pensiones indexados de ING

Hasta hace relativamente poco, los Planes de Pensiones indexados de ING eran los únicos disponibles en España aunque, por desgracia, sus comisiones son demasiado elevadas para mi gusto.

ING ofrece dos tipos de planes: las carteras y los fondos individuales.

  • Planes de Pensión Naranja Dinámicos (Carteras): 5 carteras con distinto nivel de renta variable, que va disminuyendo a medida que avanzan los años.
  • Planes de Pensión de Renta Variable y Renta Fija (Fondos individuales): 3 fondos indexados de Renta Variable (Ibex 35, S&P 500 y EuroStoxx 50) y 2 fondos de gestión activa de Renta Fija (Renta Fija Europea y Renta Fija Corto Plazo).

Los Planes Naranja Dinámicos son una combinación de los fondos individuales, de forma que pueden ofrecer carteras con distinta exposición a la Renta Variable. En este caso, el grado de diversificación es menor y sobrepondera en gran medida al territorio español (el peso es el mismo que Europa y Estados Unidos en sus carteras dinámicas).

En este caso no ofrecen ningún test para saber cuál es el más adecuado, por lo que deberás elegirlo por tu cuenta si estás interesado en ellos.


BONUS 1: Alternativas a los planes de pensiones

Muchos lectores me habéis preguntado acerca de las alternativas existentes a los Planes de Pensiones, como pueden ser los PIAS o los PPA.

Así pues, he decidido hacer una tabla resumen que compara las principales características de los “competidores” de los Planes de Pensiones en España. Espero que sea útil 🙂.

 Planes de PensionesPPA
Plan de Previsión Asegurado
Fondos de inversiónPIAS
Plan individual de Ahorro Sistemático
Unit Linked
Liquidez
Libertad en aportación
2k – 10k€/año

2k – 10k€/año

8k€/año y 240k total
RentabilidadVariableAseguradaVariableVariable o AseguradaVariable
Desgravación en aportación
IRPF

IRPF
Desgravación en rescate
Parcialmente
Impuesto en el rescateBase Imponible General
(hasta 47%)
Base Imponible General
(hasta 47%)
Base Imponible Ahorro
(hasta 26%)
Base Imponible Ahorro
(hasta 26%)
Base Imponible Ahorro
(hasta 26%)
Traspasable
Libre de imp. sucesiones
Opciones interesantes
Indexados

↓ Rentabilidad asegurada

Fondos indexados & Robo Advisors

↑ Comisiones & ↓ Transparencia
Plan Ahorro Finizens

Para mí, la alternativa directa a los Planes de Pensiones son los fondos de inversión. Aunque no permitan desgravar en la renta son los que aportan mayores ventajas en general y donde encontramos una oferta más amplia con opciones de calidad.


BONUS 2: CALCULADORA PLAN DE PENSIONES VS FONDO DE INVERSIÓN

En la charla que di en Value School sobre los Planes de Pensiones, planteé diferentes escenarios para comprobar si sale más a cuenta tener un Plan de Pensiones o un Fondo de inversión en función de nuestros ingresos presentes y la estimación de los ingresos futuros.

Así pues, aproveché el trabajo para crear una calculadora para el blog que permita hacer simulaciones en base a tu situación personal.

Podrás acceder a ella desde el siguiente botón. Al hacer click te pedirá hacer una copia para que puedas editarla a tu gusto (necesitarás una cuenta de Google):

Calculadora que comprara el resultado invirtiendo en planes de pensiones y en fondos de inversión
Asunciones de la calculadora
  • No se tiene en cuenta los pagos a la Seguridad Social para el cálculo de impuestos en la aportación.
  • Por defecto el Mínimo Personal y Familiar es de 5.550€ y los gastos deducibles de 2.000€ (ver pestaña oculta “Cálculos” para cambiarlo).
  • Como pasa en la realidad, si el mínimo familiar y personal no va a la base general (Pensión o PP), sirve para la base del ahorro (FI). No ocurre lo mismo con los gastos deducibles.
  • El calculo de impuestos de PP y FI va de 1.000€ en 1.000€ para rentas medias y bajas para simplificar el modelo.
  • No se tiene en cuenta la regla FIFO para el retiro en fondos de inversión, sino el tipo según el total de la plusvalía media acumulada. En caso de aplicarse, los fondos de inversión saldrían peor parados (los primeros rescates tendrían una plusvalía mayor y, por lo tanto, más impuestos).
  • Tampoco se tiene en cuenta la regla descrita en este mismo artículo para retirar 13.115€ sin impuestos con Planes de Pensiones para que el resultado sea más prudente.
  • El cálculo ha sido inspirado por el vídeo de Marco Luque: Precio y valor de los vehículos de inversión (ver enlace al final del artículo).

Consejos finales

Para terminar, me gustaría dejar algunas recomendaciones en caso de que decidas contratar un Plan de Pensiones:

  • Fíjate en las comisiones y en el grado de diversificación: Como ya debes saber, rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros por lo que debemos centrarnos en ver las comisiones que seguro que nos cobrarán y el grado de diversificación de las carteras.
  • No hace falta esperar a final de año: Muchas personas se esperan a diciembre para invertir en un Plan de Pensiones y así poder desgravar en la declaración de la renta de ese año. En mi opinión, es mejor invertir poco a poco para beneficiarse del Dollar Cost Averaging, además de poder aprovechar los posibles intereses al tener el dinero invertido durante más tiempo.
  • Cuidado con los regalos de los bancos: Relacionado con lo anterior, cuando nos acercamos a final de año los bancos empiezan a ofrecer regalos por contratar sus Planes de Pensiones. Ten siempre en mente lo siguiente: “Los bancos nunca pierden”; si te ofrecen algo te aseguro que vas a tener que pagarlo con sus comisiones.
  • Vigila no sobrepasar el límite legal de aportaciones: Esto no será un problema si inviertes en un solo plan, ya que la misma entidad vigilará que no aportes más de lo permitido, pero en caso de que tengas más de un Plan de Pensiones contratado deberás ir con cuidado ya que invertir anualmente más de 2.000€ en Planes de Pensiones individuales y/o 8.000€ en Planes de pensiones de empleo podría conllevar una penalización.
  • Producto financiero no líquido: Recuerda que el dinero que inviertas en un Plan de Pensiones (sea Indexado o no) no lo podrás retirar hasta cumplir las condiciones que te he comentado. Procura no invertir dinero que puedas necesitar en el corto o medio plazo.

Recursos relacionados:

Aquí tienes algunos recursos que me han servido y que te podrán interesar:

– El vídeo de Marcos Luque que me convenció de invertir en un Plan de Pensiones (dura media hora pero vale la pena).

– El blog Impuestos Independencia Financiera que me abrió los ojos en cuanto a las ventajas fiscales de los Planes de Pensiones.

– La comparativa de Hola inversión sobre algunos de los Planes de Pensiones comentados.

– Los artículos de Que No Te Lo Inviertan sobre Planes de Pensiones Indexados.

– La web de Que Fondos, donde puedes encontrar toda la información sobre cualquier Plan de Pensiones de España.

– Vídeo que analiza el sistema español de pensiones y su insostenibilidad de cara al futuro por Juan Ramón Rallo (es casi una hora pero es muy interesante).

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144 comentarios en «Plan de Pensiones Indexado: Mi opinión y mejores opciones en España»

Nota: Leo todos los comentarios y procuro contestarlos, aunque es posible que tarde en hacerlo. 🙂

  1. Hola! Llevo mucho tiempo leyendo tu blog a fondo y estoy casi listo para comenzar a invertir, pero tengo una duda relativa a los planes de pensiones que no consigo resolver en ningún sitio. Me echarías unas mano??

    Leí en tu blog sobre esa infame regla de invertir 110-edad% a RV y el resto a RF. De esta forma, si eres joven tendrás mucho en RV y si eres mayor será en RF. Dígamos que me abro un PP con vistas a complementar mi jubilación dentro de +25 años con un perfil de riesgo 8/10, así tengo 80% RV y 20% RF.

    Mi duda es, a medida que pasa el tiempo, querré mover ese porcentaje más hacia RF para que, en caso de una caída cercana a mi jubilación, no me deje por los suelos. La cosa es que no veo tan fácil cambiar esto en un PP como un FI, donde tú mismo te gestionas los porcentajes y con reblanceos se puede cambiar muy fácilmente. ¿Cómo se haría en un PP?

    Mucha gracias por tu tiempo Hormiga Capitalista, me gusta mucho tu blog ;)

    Responder
    • Hola! Muchas gracias por tu comentario :)

      Justamente lo que comentas es lo que hacen plataformas como Indexa Capital o Finizens, entre otras. Te irán ajustando el riesgo de la cartera (ya sea fondos o Planes de Pensiones) con la edad para que no tengas que hacerlo tú manualmente.

      Responder
  2. Buenos días, Guillem:
    Siendo jubilado y sabiendo que el plan de pensiones contratado es un despropósito y he visto el engaño que es (permití al comercial de turno añadir un pp a su objetivo marcado por su empresa), ¿lo podría retirar de golpe o es mejor traspasarlo a un pp global, diversificado, de bajo coste? Gracias.

    Responder
    • Hola José, dependerá de tu IRPF actual y tus necesidades de liquidez. En general, no suele salir muy a cuenta retirarlo todo de golpe porque te subirá el IRPF (a no ser que puedas acogerte a la bonificación para aportaciones anteriores a 2006). Lo que haría yo es traspasarlo cuanto antes y luego ya ver qué hacer, así lo seguro es que te vas a ahorrar comisiones.

      Un saludo!

      Responder
  3. Hola Guillem
    Gracias por compartir tu conocimiento, es una labor que los que te leemos, lo reconocemos de forma muy sincera

    Quería saber tu opinion sobre lo siguiente.
    Tengo mi plan de pensiones con Indexa (al igual q tú, me parece) que me cobra 0.63% de comisión anual, pero veo que la comisión de Finizens en plan de pensiones ha bajado a 0.54%. Crees que sería buena idea transferir / migrar de roboadvisor ? Siendo tu mismo cliente de Indexa con tu plan de pensiones, no te lo has planteado también ?

    Un saludo

    Responder
    • Hola Ariel, aquí hay que tener en cuenta los costes asociados a los PP, de ahí de que en mí comparativa no los tenga en cuenta. Cada “casa” los estima a futuro de forma diferente y creo que no es justo usar diferentes varas de medir en la comparativa, ya que el que estime a la baja los costes saldrá mejor parado que el que sea más realista.

      En general, cuanto mayor sean los activos bajo gestión (€ invertido en ese PP), menores serán los costes medios.

      Espero haberme explicado, sino me dices :)

      Un saludo!

      Responder
  4. Hola Guillem, gracias por tu blog que nos ayuda a muchos que estamos empezando. ¿Qué opinión te merecen los planes de pensiones propios que han sacado recientemente MyInvestor? ¿ves algún problema que sean 100% RV teniendo un horizonte temporal a 25 años?

    Responder
    • Hola Rafael, muchas gracias por tu comentario. Personalmente me gusta tener una pequeña parte en RF, aunque si el horizonte temporal es tan largo como comentas también es viable si tu perfil de riesgo es elevado. Eso sí, me quedaría con el PP global (no el SP500) para tener mayor diversificación. Tengo pendiente actualizar otra vez el artículo con más información.

      Un saludo!

      Responder
  5. Hola! Gracias por los artículos, me están sirviendo de gran ayuda!
    Voy a traspasar mi Epsv del banco a Indexa y aparte voy a abrir una cuenda de fondos indexados.
    Mi pregunta es: cuánto % de lo destinado a la inversión debería depositar en cada fondo? No tengo intención de sacarlo hasta dentro de 20-30 años.
    Por ejemplo estaría bien 70% fondos y 30% Epsv?

    Responder
    • Hola Jose, es difícil dar una cifra ya que dependerá mucho de tu situación fiscal y tus objetivos a corto, medio y largo plazo ya que el dinero invertido en EPSV será ilíquido hasta pasados 10 años.

      Responder
  6. Hola Hormiga,

    Qué piensas de la nueva fiscalidad que piensa introducir el gobierno para planes de pensiones individuales? https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/10/30/fondos_y_planes/1604072932_254266.html
    Yo me estaba planteando hacerme uno para poderme desgravar el máximo de 8.000€ pero ahora resulta que pronto ese máximo será de 2.000. Aún así consideras que vale la pena hacerse uno? (me planteo plan de pensión Indexa Capital o Finizens por sus bajas comisiones). Gracias y enhorabuena por el excelente trabajo en este blog, me ha resultado muy útil, solo este post.

    Responder
    • Hola! Tengo exactamente la misma duda. Si se aprueba ese cambio, los planes de pensiones individuales… pasan a ser anécdotas.

      Yo por mi parte tengo un plan de pensiones de empresa donde puedo aportar hasta 10k según esos cambios fiscales…. pero la rentabilidad es bastante baja, del 1.5-2% TAE o así.
      Casi dan ganas de meterlo todo a fondos indexados y fuera.

      Cualquier consejo o reflexión es bienvenida :)

      Un saludo!

      Responder
    • Muy interesado en este tema también. SI limitan los planes individuales a 2000€… creo que a mucha gente ya no le va a merecer la pena.

      Yo tengo la suerte de tener un plan de empresa, y al parecer ahí se podrá aportar hasta 10k, aunque la rentabilidad es del 2,5%… casi me tira más meterlo todo a fondos de inversión. Aún no sé que hacer, cualquier reflexión o recomendación es bienvenida!

      También me surge la duda… si yo dejo mi empresa, puedo seguir aportando al plan de pensiones de empresa hasta 10k? Porque aunque deje la empresa ese plan de pensiones sigue ahí a mi nombre.

      Un saludo!

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    • Hola Alvaro, personalmente no me gusta demasiado, en mi caso sería partidario de ampliarlo en lugar de reducirlo. Para mí, si antes valía la pena ahora seguirá valiendo la pena también, únicamente que el beneficio total será más reducido debido a los nuevos límites.

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  7. Hola Guillem,

    Me estoy informando sobre planes de pensión en España y esta info resulta muy útil!
    Antes vivía en Londres y tengo 1 plan de pensión en GBP ya. Así que me gustaría traerlo a EUR, pero hasta ahora Indexa y Finizens me comentaron que no es posible todavía. Conoces alternativas que sí lo permiten o me sabrías aconsejar cómo hacerlo?

    Gracias desde ya,

    Matteo

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    • Hola Matteo, desconozco cómo podrías hacerlo siendo un plan de pensiones ya que ahí interviene diferente normativa fiscal de cada país.

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  8. Que tal amigo, estaba revisando tu página y tienes muy buena mentalidad, quería saber si tienes también opciones de fondos indexados o inversiones para personas que somos de otros países.
    Me estoy leyendo el libro de Dinero de Tony Robbins y quería aplicar algunas cosas, pero no hay en mi país.

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    • Hola Jesús, desconozco la situación de la inversión indexada en otros países. Lo mejor será buscar información en blogs y foros de ahí para ver qué opciones existen.

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    • FINIZENS: efectivamente, buena noticia para los que estamos con ellos en sus Planes de Pensiones.

      Me surge una duda general sobre los Planes de Pensiones.

      Este año cambié de empresa y, desde el mes pasado, tengo derecho a su plan de pensiones. Según me han confirmado, la aportación conjunta (empresa+empleado) para este año 2020 será de 1.821,4 €.

      En paralelo tengo mi plan de pensiones individual con FINIZENS. En este punto querría saber cuál sería el límite que podría aportar este año en el plan individual. Según entiendo el límite anual es de 8.000 €/año, pero desconozco si puedo llegar a aportar al plan individual este año los 8.000 € o tendría que deducir la parte del plan de pensiones de empresa: en este último caso ,si fuera así ¿tendría que descontar la totalidad de las aportaciones al plan de pensiones de empresa (1.821,4 €) o sólo la parte que yo aportaré?

      Gracias y un saludo,

      David.

      Responder
      • Hola Jesús, aunque el plan de pensiones de empleo es diferente al individual, la suma de ambos no podrá superar los 8.000€ o el 30% de los rendimientos de trabajo y actividades económicas. Ahí hay que contar tanto tus aportaciones como las de la empresa, es decir, es la suma de todo lo invertido en planes de pensiones.

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  9. Hola,

    Hasta hora una de las ventajas que tenían los planes de pensiones tanto indexados como no era la desgravación fiscal. Ahora que parece que va a desaparecer la desgravación en los planes de pensiones no se si siguen siendo tan atractivos como hasta ahora. Puede ser que haya algún buen plan de pensiones pero quizá se puedan fondos de inversión indexados que sean tan buenos como los planes de pensiones y no tener el hándicap de no poder sacarlo libremente.

    Responder
    • Hola Pedro, lo que está sobre la mesa es reducir la cantidad a desgravar, en principio seguiría teniendo sentido si antes también lo tenía, aunque nos podremos aprovechar menos de sus incentivos fiscales. Dicho esto, aún no hay nada en claro.

      Responder
  10. Muy buenas,
    articulo muy interesante, no se si ya podré acceder a esto. El caso es que me jubilé el año pasado y hace un mes he rescatado la parte de las aportaciones anteriores a 2006 que tienen una reducción del 40%. La cuestión es que viendo que las comisiones del plan son del 1,6% la pregunta es si el dinero que sigue invertido lo podría ahora traspasar a un plan de Indexa por ejemplo y posteriormente cuando me interese rescatar en forma de renta que era lo que tenía en mente. ¿Mereceria la pena si es que se puede aunque ya no pueda seguir aportando más?
    Gracias y un saludo

    Responder
    • Hola Jesus, para mí tiene todo el sentido traspasarlo si pretendes tener el resto del plan invertido. Ahorrarte un 1% al año aprox. puede ser bastante dinero.

      Un saludo!

      Responder
  11. Hola Hormiga:

    La verdad es que te he descubierto hace poco….una pena no haber topado con tu trabajo antes: de lo mejor que he visto. Trato de ponerme al día leyendo todo lo que tienes publicado pero no doy abasto.

    Estoy con MYINVESTOR desde hace un tiempo y ahora pienso invertirme por mi cuenta en fondos indexados. A fecha de hoy tengo en mente:

    – VANGUARD GLOBAL STOCK INDEX INV EUR ACC (IE00B03HCZ61): 75%
    – VANGUARD GLOBAL BOND EUR INS HEDGED (IE00B18GC888): 20%
    – VANGUARD EMERGING MARKET STOCK (IE0031786142): 5%

    La cuestión es que me gustaría buscar algo de exposición a materias primas, oro o REITs, pero no he visto todavía un fondo en MYINVESTOR que me convenza ¿tienes algo visto dentro de los que ellos ofrecen?

    Muchas gracias por tus comentarios.

    Saludos.

    Jesús

    Responder
    • Hola Jesús, muchísimas gracias por tus palabras :)

      Para REITs sí que tienes fondos indexados interesantes con bajas comisiones. Ej:

      iShares Dev Rl Ett Idx (IE) Instl Acc € IE00B83YJG36
      Amundi IS FTSE EPRA NAREIT Global AE-C LU1328852659

      Para oro solo encontrarás fondos de mineras, que no es lo mismo. Ahí deberías buscar un ETF de oro (ETC), comprarlo en físico o a través de un custodio tipo Bullionvault.

      Un saludo y mucha suerte!

      Responder
  12. Hola Hormiga,

    Enhorabuena por tu blog y por explicar las cosas de manera clara y fácil de entender. Tengo 38 años, estoy empezando más o menos con esto de la inversión y tengo una duda. Mi idea inicial era invertir todo (lo que tengo apartado para invertir) en un fondo de inversión a través de un robo-advisor. Pero después de ir leyendo más información tengo la duda de si no sería mejor invertir una parte, pongamos un 60% de lo que tengo para invertir, en un fondo de inversión indexado y el otro 40% en un plan de pensiones indexado. Por aquello de diversificar y aprovechar las ventajas del plan de pensiones.

    Gracias por tu trabajo y sigue así.

    Responder
    • Hola Daniel, para mí tiene sentido pero tienes que valorar la fiscalidad, liquidez y aportaciones máximas de los planes de pensiones para valorar si tiene sentido en tu cartera. Piensa que este año puede que sea el último pudiendo invertir los 8.000€, el año que viene se plantean reducirlo a 2.000€.

      Un saludo y muchas gracias por tu comentario :)

      Responder
  13. Hola a todos,

    A ver si me pueden ayudar porque en esto voy un poco perdido…
    Tengo un salario bruto de 18.000€, ¿me conviene entrar a un plan de pensiones por fiscalidad?
    ¿Y hasta cuanta aportación por año?

    Gracias

    Responder
    • Por fiscalidad seguramente. Lo aportado te desgrava directamente de la cuota por lo que con 18 mil euros de salario anual probablemente te saliera a devolver bastante en junio. El máximo de aportación para desgravar son 10 mil euros al año. Luego está claro la capacidad de ahorro y lo que puedas aportar…

      Responder
  14. Creo que deberías matizar el tema de la retirada de 13.115€ sin impacto fiscal.

    Aunque tienes razón, y en la mayoría de casos en RENTA INDIVIDUAL quedaría una base imponible general igual al mínimo personal y familiar, quedando un impuesto igual a 0, me parece poco realista que alguien vaya a vivir con 13.115€. Siempre vas a necesitar ingresos de otra vía, incrementando tu base imponible y por lo tanto no teniendo un impuesto igual a 0. Para aprovechar la reducción que comentas, la otra vía de obtención de ingresos debe ir por el lado del ahorro (dividendos, reembolso de fondos de inversión, etc), y aunque es cierto que el plan de pensiones “agotaría” (por así decirlo) todo el mínimo personal y familiar, sí que se reduciría enormemente el impacto fiscal de tus ingresos (no saliendo en ningún caso una cuota a pagar de 0€, pero habiendo logrado una gran optimización).

    No obstante, la cantidad de 13.115€ aumentaría (y mucho) si tenemos hijos, si estamos jubilados (el mínimo personal y familiar aumenta a los 65 años y vuelve a aumentar a los 75) o si hacemos renta conjunta (aquí hay otro enorme beneficio fiscal y puede dar mucho juego que la pareja se alterne, haciendo retiradas uno de ellos cada año para así beneficiarse de esta opción de tributación).

    Saludos

    Responder
    • Y quiero matizarte una cosa que tampoco has comentado:

      -Si tus únicos ingresos provienen de rentas del trabajo (y el plan de pensiones se considera como tal) no estás obligado a hacer la declaración de la renta si no superas los 22.000€.

      ¿Qué significa esto? Que puedes sacar hasta 22.000€ sin hacer la renta ni pagar, por tanto, nada. Ojo, siempre y cuando no tengas más de un pagador (entonces sería a partir de 14.000€), ni concurran otras circunstancias (como rendimientos de capital mobiliario superiores a 1.600€, inmuebles en alquiler, rentas imputadas por valor de 1.000€ o más, etc).

      Saludos.

      Responder
    • Hola Yago, muchas gracias por tu comentario. Al final creo que estamos muy alineados, los planes de pensiones te permiten una mayor flexibilidad fiscal de cara al retiro de capital.

      Un abrazo,

      Guillem

      Responder

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