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Cómo Invertir en Fondos Indexados: Guía práctica

Estás leyendo el segundo de una serie de tres artículos donde te explico cuál creo que es la mejor forma de invertir y los dos métodos que recomiendo para hacerlo: #1 cómo invertir en fondos indexados o fondos índice con un banco o broker (este artículo) y #2 invertir en fondos indexados a través de robo-advisors.

Invertir en fondos indexados con un banco o bróker

Invertir en fondos indexados (o fondos índice) con bancos tradicionales es la opción más adecuada para aquellas personas que quieran tener más libertad a la hora de elegir en qué fondos invertir, así como el peso en la cartera.

🧠 Recuerda: Como expliqué en el último artículo sobre inversión, históricamente, la mayoría de fondos de gestión activa no logra superar a su índice de referencia en el largo plazo (estudio).

Si bien este método requiere trabajo extra en pensar en qué fondos invertir, además de tener que rebalancear la cartera periódicamente (veremos este concepto más abajo), permite tener unas comisiones más bajas en comparación al método 2: Inversión con robo advisors.

De forma muy rápida vemos los puntos a favor y en contra de invertir en fondos indexados:


 👍🏻 VENTAJAS

  • Permite tener más libertad en la creación y gestión de tu cartera.
  • Las comisiones por invertir en fondos de inversión indexados son menores.
  • Algunas plataformas te permite realizar análisis más detallados (aunque seguramente no los necesites).

👎🏻 DESVENTAJAS

  • Requiere una dedicación más alta, sobre todo al inicio.
  • Es necesario rebalancear manualmente la cartera.
  • Es más fácil elegir una configuración de tu cartera inadecuada para tu perfil de riesgo.
  • Si no vas con cuidado, puedes elegir un banco que te cobre comisiones muy altas.

A continuación te detallo los pasos a seguir para invertir en fondos índice.

1.    Definir el tipo de cartera de inversión

Antes de nada, lo primero que tienes que hacer es definir el tipo de cartera de inversión más adecuado para ti en función de tus circunstancias y tolerancia al riesgo.

Cuando hablo de «tipo de cartera» me refiero a su porcentaje de Renta Variable (Acciones) y Renta Fija (Bonos) . Por desgracia, no puedo decirte cómo debe ser tu cartera exactamente, así que tendrás que ser tú mismo quien la defina. Pero no te preocupes, te enseñaré dos formas que te harán la vida más fácil.

Para determinar la tipología de cartera, tendrás que tener en cuenta:

  • Tu edad: cuanto más joven seas más podrás arriesgar.
  • Tu aversión al riesgo: cuanto más aprensivo a perder dinero, menos riesgo podrás asumir.
  • El periodo de tiempo que crees que durará la inversión: cuantos más años dure la inversión, más podrás arriesgar.
  • Tu estabilidad laboral: cuanto más estables sean tus ingresos recurrentes, más riesgo podrás asumir.

No es fácil configurar la cartera teniendo en cuenta estas 4 variables, así que te voy a dar dos métodos para facilitarte las cosas:

1) Fórmula de 110 – edad

El primero es utilizar una fórmula muy común, que consiste en restar a 110 tu edad, obteniendo el porcentaje de la cartera que debería ser de Renta Variable.

Por ejemplo:

Según esta ecuación, una persona de 35 años debería tener una cartera con un 75% de Renta Variable (110 – 35 = 75) y, por lo tanto, un 25% de Renta Fija.

Aunque no soy muy partidario de usar solamente este método, puede servirte de referencia para que, a partir ahí, modifiques más o menos ese porcentaje en base a los 4 criterios mencionados.

2) Test de perfil

El segundo método es un truquillo que se me ha ocurrido escribiendo este artículo, y que puede permitirte elegir un tipo de cartera de forma más sencilla.

Se trata de utilizar el test inicial de los robo-advisors (lo podrás hacer sin registrarte) para que te indique la cartera más recomendada para ti a partir de tus respuestas al cuestionario. ¡En dos minutos lo tendrás!

Para hacerlo, puedes ir a Indexa Capital y hacer el test. Así obtendrás los porcentajes de Acciones (Renta Variable) y Bonos (Renta Fija) y sumando cada tipo tendrás tu tipología de cartera.

📌 Nota: Por cierto, si estás interesado en roboadvisors aquí encontrarás mi opinión sobre Indexa Capital y Finizens.

Otra opción es en InbestMe, debes hacer clic en «Conoce tu perfil de inversor» para hacer el test y, al final, en el apartado «Tu Cartera» podrás sumar los porcentajes de Renta Variable y Renta Fija. Incluso, puedes hacer ambos test y comparar los resultados.

Aquí tienes un ejemplo del resultado del test de Indexa Capital (61% Renta Variable y 39% Renta Fija):

Ejemplo inversión fondos indexados con indexa capital, roboadivsor

A partir de estos métodos seguro que te será más fácil determinar cuál es el mejor tipo de cartera para tu perfil. Por cierto, aunque sea joven y tenga una alta tolerancia al riesgo tengo como una pequeña parte en Renta Fija (10%) para poder hacer los rebalanceos (veremos qué es más abajo) entre ambos tipos de activos.

Nota: Si aún no conoces los conceptos de Renta Variable y Renta Fija, te recomiendo que antes de seguir te leas este post sobre conceptos básicos de inversión.

2. Elegir los fondos indexados que formarán tu cartera

Una vez determinada la tipología de cartera, deberás escoger los fondos que la formarán.

Los fondos varían de un banco a otro, lo que ocasiona que las posibles combinaciones sean muchas. Aquí no te voy a decir específicamente qué fondos deben formar parte de tu cartera, pero sí algunas pautas y ejemplos que te pueden servir de referencia.

Algo muy importante a tener en cuenta es que la cartera deberá estar diversificada geográficamente para minimizar riesgos:

No sabemos qué países van a tener un mejor comportamiento en el futuro por lo que considero más sensato invertir en todo el mundo.

Para hacerlo existen varias posibilidades. Por ejemplo, puedes invertir en un fondo mundial o en una combinación de fondos regionales. Para conocer los principales índices bursátiles con los que podrás formar tu cartera sigue leyendo.

Índices bursátiles para invertir con fondos de inversión

La primera vez que te encuentras con los diferentes índices puede asustar un poco. Hay muchos y tienen nombres raros.

No te preocupes, verás que no es complicado.

Aquí tienes el listado de los índices más comunes que son replicados por fondos de inversión:


Renta Variable

  • MSCI World: Unas 1.600 empresas de 23 países desarrollados de mediana y gran capitalización.
  • MSCI World Small Caps: Unas 4.300 empresas de pequeña capitalización de 23 países desarrollados.
  • S&P 500: Las 500 mayores empresas de Estados Unidos.
  • MSCI North America: Unas 700 empresas de Estados Unidos y Canada.
  • MSCI Europe: Unas 400 empresas de 15 países desarrollados de Europa.
  • MSCI Emu: Unas 200 empresas de 10 países desarrollados de Unión Monetaria Europea (que usan el euro).
  • MSCI Emerging Markets: Unas 1.100 empresas de 24 países emergentes de todos los continentes.
  • MSCI Japan: Unas 300 empresas de Japón.
  • MSCI Pacific ex Japan: Unas 150 empresas de 4 países del pacífico sin incluir Japón.

Renta Fija

  • JP Morgan GBI Global Traded: Bonos gubernamentales a nivel mundial.
  • Barclays Euro-Aggregate Bonds: Bonos de gobiernos europeos.
  • Barclays Euro-Aggregate Corporate: Bonos corporativos de empresas europeas.

Hay muchos, lo sé, pero no tiene porque ser complejo. Por ejemplo, hay quien invierte en un fondo que replica el índice MSCI World y ya.

Evolución anual de MSCI World desde 1969
Evolución del MSCI World desde 1969 (USD). Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

Al final de este bloque te he dejado unos ejemplos reales de carteras que podrán inspirarte.

Encontrar fondos indexados en España

Para que te sea más fácil encontrar fondos indexados, he creado un buscador de fondos indexados para saber qué índices están disponibles en cada banco. Incluye los fondos de Renta 4, BNP Paribas, Selfbank, ING, Openbank, Inversis y Bankinter. Espero que te sirva 🙂

Otra posibilidad es este listado muy bien detallado de fondos indexados disponibles. Lo elaboró estupendamente el usuario dullinvestor de Rankia.

En caso de que quieras un fondo que no esté en ahí deberás comprobar que realmente es un fondo indexado. Para ello, te recomiendo buscar en la información del fondo o en su documentación (siempre debe estar presente). En el apartado de política de inversión debe indicar que el objetivo de ese fondo es replicar un índice o reproducir la rentabilidad de un índice concreto (como puede ser MSCI World, S&P 500 o MSCI World, etc.).

Si por el motivo que sea no encuentras esta información, siempre puedes dirigirte a Morningstar y en la «Búsqueda Morningstar» copiar el ISIN del fondo (su número identificativo). Al seleccionar el fondo, en la primera página aparecerá el «Objetivo de inversión» con la información que he comentado anteriormente.

Ejemplos de carteras de fondos indexados

Después de conocer los fondos de inversión que existen y saber qué herramientas podemos utilizar para encontrarlos, te dejo con unos ejemplos con los que podrás inspirarte.

En estos enlaces podrás encontrar ejemplos de carteras reales de algunos bloggers y foreros; al principio están indicados los bancos que utilizan (en el siguiente apartado veremos dónde podemos contratar los fondos indexados):

Renta 4: Cartera de fondos indexados por Gestión Pasiva.

Renta 4 & BNP Paribas: 4 ejemplos de carteras indexadas para vagos por La Riqueza es Tiempo.

BNP Paribas: Mi cartera por La Hormiga Capitalista (😜)

En el último ejemplo puedes encontrar mi cartera actual. Como verás, tengo el dinero invertido en:

  • Cartera propia de fondos indexados con 10% RF  y 90% RV.
  • Cartera gestionada por un robo advisors, concretamente Indexa Capital (enlace con promoción).
  • Plan de Pensiones Indexado (en el enlace te explico porqué he decido contratarlo).

3.    Elegir un banco/bróker y darte de alta

Como habrás podido deducir del punto anterior, en función de los fondos que elijas para invertir, deberás utilizar un banco/bróker u otro.

También puedes utilizar varios, aunque la operativa será un poco más engorrosa y, en mi opinión, en la mayoría de casos puedes tener una cartera perfectamente diversificada con un solo banco.

Los ejemplos de bancos que te he mencionado en el punto anterior son perfectamente válidos, aunque no está de más conocer cuáles son las condiciones que deben cumplir para la inversión en fondos indexados:

  • No cobrar comisiones de mantenimiento en la cuenta/custodia (estas son comisiones adicionales a las que propiamente tienen los fondos de inversión).
  • Permitir invertir en fondos indexados sin un mínimo elevado y que esos fondos tengan comisiones bajas (TER por debajo del 0,50%). 
  • Tener buenas referencias (esto no es baladí, es importante que la operativa sea buena y que los inversores estén satisfechos con la plataforma).

En España, tenemos varios brokers que reúnen estas características: Renta 4BNP Paribas, OpenbankSelfbank. Personalmente no he tenido la oportunidad de probarlos todos, y solo puedo hablar de Renta 4 y BNP; ambos los recomendaría.

Una variable clave que deberás tener muy presente es la inversión mínima del fondo; es decir, la cantidad mínima de dinero necesario tanto para empezar a invertir como para hacer las inversiones sucesivas. Para que te hagas una idea, aquí tienes las inversiones mínimas de los bancos mencionados:

  • Renta 4: entrada 200€; inversiones sucesivas 150 o 200€.
  • Openbank: sin inversión mínima.
  • BNP Paribas: sin inversión mínima.
  • Selfbank: entrada 1.000€; inversones sucesivas 150€.

Por otra parte, si no resides en España, y no tienes claro en qué bancos puedes invertir te recomiendo que empieces buscando en Google: invertir en fondos indexados en X (sustituir «X» por tu país). A partir de ahí seguro que encontrarás mucha información en foros, blogs, etc. Y sobre todo, asegúrate de que reúnan las 3 condiciones que te he mencionado anteriormente.

⚠️ Aviso importante sobre BNP: Recientemente se ha anunciado que Renta 4 comprará el negocio de BNP Paribas en España. Esto implica que, si no nos oponemos, nuestros fondos en BNP pasarán a estar custodiados por la nueva entidad con las mismas condiciones. Actualizaré el artículo a medida que vaya teniendo nueva información.

Información sobre la comisión de custodia de BNP

Comisión de custodia en BNP

BNP ha empezado a cobrar comisiones de custodia a los clientes que invierten en fondos de inversión (algo que no nos interesa), aunque esto se puede evitar.

A continuación te explico cómo hacerlo. BNP divide los fondos en «Clean» o «No Clean», y solo cobrará comisiones a aquellos clientes que tengan en su cartera más de un 50% del capital en fondos Clean.

Eso lo hacen porque los fondos Clean son los que no pagan comisiones de retrocesión, a diferencia de los No Clean que sí pagan. De algo tienen que vivir, ¿no? 😉

Diferenciarlos es muy fácil, en su buscador de fondos, los Clean tienen un símbolo de exclamación ❗ al lado del ISIN:

Comisiones en fondos indexados de BNP en función si son Clean o No clean Hay varios fondos indexados que son No Clean (p.ej. Amundi), por lo que podrás formar tu cartera de gestión pasiva sin ningún problema.

Desgraciadamente los fondos indexados Vanguard son todos Clean, por lo que si quieres incluirlos en tu cartera deberán suponer menos del 50% de tu patrimonio.

Actualmente mi cartera está formada por fondos indexados en BNP, donde un 30% son Fondos Vanguard (Clean) y un 70% Amundi (No Clean) para que no me cobren la comisión de custodia.

Nota: Es muy probable que en tu banco habitual (La Caixa, Santander, BBVA, ING, etc.) también te ofrezcan fondos indexados sin comisión de mantenimiento en la cuenta. Aún así no te recomendaría que invirtieses ahí. ¿Por qué? Pues porqué las comisiones propias de los fondos que ofrecen (diferentes a las de mantenimiento de la cuenta) seguro que son muchísimo más altas. Sin ir más lejos, en este recopilatorio de fondos indexados en España, vemos que CaixaBank tiene un fondo que replica el índice Euro stoxx 50 y su coste es 7 veces superior a lo que puedes encontrar en Renta 4. ¿Cómo es posible que se dignen a cobrar a precio de oro algo que les cuesta tan poco? Yo tampoco me lo explico.

4.   Invertir en los fondos indexados 

Ingresar el dinero en la cuenta

Una vez tengas tu cuenta dada de alta, ya puedes ingresar el dinero. Esto lo puedes hacer a través de una simple transferencia a tu número de cuenta nuevo o bien lo puedes automatizar configurando una domiciliación periódica (para cada mes, cada trimestre, etc.).

Te recomiendo encarecidamente que, si tu banco lo permite, automatices al máximo el proceso de inversión.

¿Por qué?

Automatizar la inversión tiene varias ventajas, veamos algunas:

  • Te permite «olvidarte» de tus inversiones, lo que va a evitar que tomes malas decisiones (es decir, que saques el dinero antes de tiempo) cuando los índices presenten malos resultados.
  • Evita que te gastes el dinero que querías invertir. Si te lo quitan automáticamente a principios de mes, dejarás de ver el dinero en la cuenta y, por lo tanto, no lo gastarás.

Invertir en los fondos indexados seleccionados

Muy bien, ya tienes el dinero en la cuenta. Ahora toca dar el paso; toca empezar a invertir. Para ello deberás poner el dinero en los fondos de inversión que hayas elegido en la proporción deseada. Este paso, como te he comentado, lo podrás automatizar en algunos bancos, por ejemplo Renta 4 y BNP Paribas ofrecen un servició de inversión periódica.

En el momento de invertir, hay que tener en cuenta que cuando compras fondos de inversión también existe la posibilidad de «comprar caro» o «comprar barato», es decir, si un fondo lleva tiempo subiendo estará «caro» y si pasa lo contrario estará «barato». En este sentido no debes preocuparte.

Lo importante es que no inviertas una sola vez, sino que lo vayas haciendo periódicamente para conseguir lo que se conoce como Dollar Cost Averaging (DCA): si inviertes de forma regular la misma cantidad de dinero sin importar si el mercado está alto o está bajo, por estadística algunas veces comprarás caro y otras barato. De este modo, disminuirás las posibles pérdidas por invertir en un mal momento.

Sin ni siquiera preocuparte de cómo está el mercado.

5.    Rebalancear tu cartera

Una vez ya tengas tu cartera seleccionada y vayas invirtiendo de forma recurrente solo te quedará un paso: rebalancear.

¿Qué es rebalancear?

Rebalancear no es nada más que intentar mantener las proporciones objetivo de tu cartera.

Por ejemplo:

Si tú inicialmente querías una cartera con un 80% de Renta Variable y un 20% de Renta Fija, es posible que debido a las diferencias en su rentabilidad, al cabo de un tiempo, la Renta Variable haya crecido más y la proporción acabe siendo de un 85% de Renta Variable y un 15% de Renta Fija.

Para que tu cartera sea como la habías diseñado, en este caso deberías traspasar una parte de la Renta Variable a Renta Fija

Este rebalanceo te permitirá mantener el riesgo inicial del tipo de cartera que habías definido.

Además, cuando rebalanceas, lo que haces es vender parte del activo que ha crecido y comprar parte del que ha decrecido o ha crecido menos. Esto crea la situación de vender alto (del activo que te ha crecido más) y comprar bajo (del activo que ha crecido menos), algo que históricamente ha permitido obtener más rentabilidad en el futuro.

¿Cuándo rebalancear?

Existen dos formas de rebalancear:

  1. Cada cierto periodo de tiempo (por ejemplo, anualmente).
  2. Cuando uno de tus activos supera un límite establecido (por ejemplo, un 5% sobre tu cartera).

Elegir uno u otro irá a gusto de cada uno; si eres de los que prefiere olvidarse de sus inversiones será más recomendable usar el primero. En cambio, si te gusta revisar a menudo tu cartera, no te importará usar el segundo. En cualquier caso, lo importante aquí es que rebalancees.

Tanto si eliges una forma u otra, deberás marcar unas normas a seguir. Si eliges rebalancear cada cierto tiempo, tendrás que definir cada cuánto exactamente; estudios recomiendan 1 o 2 veces al año como máximo (truco: ponte un evento recurrente en tu calendario para no olvidarte).

Por otro lado, si escoges hacerlo cuando tus activos superen un límite determinado (también conocido como rebalanceo por bandas), también tendrás que definirlo. Muchas personas usan la regla 5/25 de Larry Swedroe. Se trata de rebalancear siempre que un activo varíe más del 5% sobre la cartera o más de un 25% sobre el propio activo.

Por ejemplo, si sigues esta regla deberías rebalancear:

– Si un fondo que representa un 20% en tu cartera pasa a un 25% (ha variado un 5% respecto al total de la cartera).

– Si un fondo que representa un 10% en tu cartera pasa a un 7,5% (ha variado un 25% sobre el mismo activo).

Otro punto a considerar es que, a la hora de rebalancear, debes tener en cuenta que el traspaso de un fondo a otro deberá superar la inversión mínima del fondo de destino.

Además, como sabrás si has leído los conceptos básicos de inversión, deberás hacerlo con la herramienta de traspasos de fondos que te proporcione tu banco (es decir, no desinviertas manualmente el dinero del primer fondo para invertirlo en el otro fondo indexado), de este modo no tendrás que pagar impuestos por tus ganancias.

Si quieres profundizar más en el tema del rebalanceo, te recomiendo que leas este artículo escrito en el blog de Que No Te lo Inviertan.


Resumen de las preguntas más frecuentes sobre fondos indexados

Preguntas frecuentes sobre fondos indexados

Hasta aquí has leído los pasos para invertir en fondos de gestión pasiva, pero es normal que aún te queden dudas al respecto. A continuación respondo a una recopilación de las preguntas más comunes que me han hecho los lectores del blog.

#1 Tengo dinero ahorrado, ¿lo invierto todo de golpe o poco a poco?

Esta es una de las dudas más comunes entre las personas que empiezan a invertir, aunque también aplicaría a aquellas que han recibido una cantidad relevante de capital y no saben qué hacer con él.

Te adelanto que no hay una respuesta única a esta pregunta, pero intentaré darte la información suficiente para que tomes la decisión más acertada.

Veamos de forma rápida los pros y contras de cada opción:

  • Invertirlo todo de golpe

Esta opción tiene la gran ventaja de que desde el minuto 0 tienes todo el dinero “trabajando”, lo que acaba resultando en una mayor rentabilidad tal y como han demostrado algunos estudios.

La parte negativa es el riesgo que conlleva. Si tenemos mala suerte y al poco tiempo de invertir el capital, se produce una bajada importante en los mercados, nuestro dinero se verá reducido desde el inicio.

Aparte de una pérdida de poder adquisitivo, esta situación puede ser muy dura a nivel emocional e incluso puede provocar que le cojamos miedo y renunciemos a la inversión. Esto puede suponer un coste de oportunidad aún mayor.

  • Invertirlo poco a poco o Dollar Cost Averaging (DCA)

La opción de invertirlo poco a poco es más conservadora, ya que disminuye el riesgo de que todo nuestro capital se reduzca si viene una crisis importante al poco de empezar a invertir. Esto te puede dar mucha tranquilidad al principio, en especial si eres una persona con aversión al riesgo y dar el paso a invertir te da respeto.

Como te puedes imaginar, la parte negativa es que tendremos menos cantidad de dinero invertido durante más tiempo y, por lo tanto, menos rentabilidad esperada.

Una vez tenemos claras las dos opciones, ¿por cuál nos decantamos?

En mi opinión depende en gran parte de dos factores: tolerancia al riesgo y experiencia previa invirtiendo. Aquí te muestro de forma muy simplificada lo que yo recomendaría en base a estas dos variables:

¿Invertir de golpe o poco a poco?Sin experiencia previa invirtiendoCon experiencia previa invirtiendo
Alta aversión al riesgoInvertirlo poco a poco durante 1 – 2 años (DCA)Invertirlo todo poco a poco durante máx. 2 años o una parte de golpe y el resto poco a poco (DCA o DCA a medias)
Baja aversión al riesgoInvertirlo poco a poco durante 6 – 12 meses (DCA)Invertirlo de golpe

Para aquellas personas que lo inviertan poco a poco, una parte crítica será la duración. Como puedes ver en la tabla, en ningún caso recomiendo hacer un DCA inicial durante más de dos años.

Lo expongo así porque considero que es tiempo suficiente para conocernos bien y ver cómo reaccionamos ante bajadas en los mercados. Además, de acuerdo con algunas simulaciones, hacer un DCA durante más de dos años no tiene mucho sentido desde el punto de vista estadístico, ya que el coste de oportunidad sería muy superior al beneficio por disminuir más el riesgo.

De todos modos, ten en cuenta que el cuadro es orientativo y que por encima de todo debe imperar el sentido común y el sentirnos cómodos con la estrategia elegida.

#2 ¿Por qué invertir en fondos indexados y no en ETFs?

Si bien en otros países los ETFs son el instrumento predilecto para invertir de forma pasiva, me atrevo a decir que en España la mayoría preferimos utilizar fondos de inversión indexados.

En realidad, los ETFs tienen ventajas como una gran variedad de opciones, las menores comisiones anuales y la fiscalidad interna de sus dividendos. Aún así, muchos nos decantamos por los fondos por dos principales motivos:

1. Por cada suscripción que hacemos a un ETF deberemos pagar una comisión de 15 – 20€ (como si fuera una acción). Esto provoca que sea más recomendable ahorrar durante varios meses y hacer una suscripción generosa (ej. 3.000€) en lugar de invertir poco a poco cada mes, algo que a muchos nos gusta hacer.

2. No son traspasables, es decir, cada vez que queramos cambiar nuestra cartera o hacer rebalanceos deberemos vender las participaciones, pagar los respectivos impuestos y comprar las nuevas participaciones. Con los fondos de inversión esto no pasa, lo que supone una gran ventaja fiscal

Eso no significa que los ETFs sean una mala opción, en absoluto. De hecho, muchos seguidores de la filosofía Boglehead en España siguen esta estrategia, pero, en mi opinión, los fondos indexados son una opción más recomendable para la mayoría de inversores y en especial para los que están empezando.

#3 ¿Es un buen momento para invertir?

Siempre es un buen momento para invertir si eres un inversor a largo plazo.

Si tu horizonte temporal es de al menos 10 años, no debes preocuparte sobre si ahora es el momento más óptimo para empezar.

Además de ser algo que no debería preocuparte, lo cierto es que nadie sabe qué harán los mercados mañana, por lo que deberás aprender a vivir con esta incertidumbre.

Si aún no has invertido y te da cosa dar el primer paso, lo mejor es que empieces con poco dinero y vayas viendo cómo te sientes. De esta manera acabarás de definir tu perfil de inversor y te sentirás más cómodo con tu inversión.

#4 No sé qué cartera hacer, ¿puedo copiar la tuya?

No es recomendable copiar mi cartera ya que tanto mi perfil, como mis necesidades y objetivos pueden ser totalmente distintos a los tuyos.

En caso de que estés muy perdido/a y no sepas qué cartera es la más recomendable para ti, puedes hacer como algunos lectores y empezar invirtiendo en un Roboadvisor y así hacer que tu dinero empiece a crecer cuanto antes.

Si te sigues informando y más adelante te sientes lo suficientemente cómodo/a para crear tu propia cartera, podrás combinar ambas o hacer un traspaso hacia la nueva cartera autogestionada.

#5 ¿La rentabilidad está garantizada?

Igual que con la gran mayoría de inversiones que existen, la rentabilidad no está garantizada.

Recuerda que es una inversión con riesgo y que podrías llegar a perder dinero, sobre todo si inviertes a corto plazo y te dejas llevar por los sentimientos.

Para que te hagas una idea, en los más de 100 años que lleva la bolsa Estados Unidos, no hay prácticamente ningún periodo superior a los 15 años en que la rentabilidad haya sido negativa. Eso no garantiza que si inviertes durante 15 años obtengas una rentabilidad positiva, pero estadísticamente lo tendrás a tu favor.

#6 ¿Qué riesgos existen a la hora de invertir?

En este artículo te hablo sobre los riesgos que tengo en cuenta a la hora de invertir. Ya te adelanto que una forma de minimizar esos riesgos es invertir de la forma que explico en este mismo artículo :)

#7 ¿Puedo perder todo el dinero que invierta en fondos indexados?

La respuesta es sí, pero es una posibilidad extremadamente baja.

Al invertir en fondos índice de renta variable estamos comprando acciones de miles de empresas, que además suelen ser las más grandes del mundo.

Perder todo el dinero significa que el valor de todas esas empresas sería 0, lo que cuesta mucho de imaginar.

#8 Acabo de mirar mis fondos indexados y estoy perdiendo un -5% / -10% / -20% / … ¡¿Qué hago?!

Lo primero de todo es mantener la calma y no hacer algo de lo que te puedas arrepentir, es decir, retirar el dinero en el peor momento.

Tienes que pensar que la volatilidad en el corto plazo es muy normal y que también lo es pasar por épocas bajistas donde todo parece que se vaya al garete. Si eres constante, y sigues tu plan, este mal momento pasará.

Es muy importante recordar que no perderás dinero hasta que vendas tus participaciones. Hasta ese momento solo tienes un activo que por algún motivo se ha devaluado. Y, de la misma manera que ha bajado de precio, puede volver a subir.

Aún así, si esta situación te supera y te sientes realmente mal, significa que tu cartera no es adecuada para tu perfil. Si crees que este es tu caso, aquí tienes 3 opciones que aunque no son ideales pueden ayudarte a sentirte mejor (de más a menos recomendable):

  • Cambiar la cartera progresivamente añadiendo más Renta Fija: La idea sería no tocar la cartera sino solo cambiar la distribución de las nuevas aportaciones, de forma que poco a poco tu cartera se irá modificando hasta llegar a la nueva distribución.
  • Cambiar la cartera de golpe añadiendo más Renta Fija: Esta opción sería un poco más drástica y consistiría en solicitar el traspaso de la parte de tus fondos de Renta Variable hacia los de Renta Fija. Esta situación probablemente significará vender barato para comprar caro.
  • Retirar todo el dinero: Es la situación más extrema y la menos recomendable, pero es posible que sea la única opción si estás realmente mal (p.ej. te cuesta dormir por las noches). Antes de hacer esto te recomiendo que pruebes alguna de las otras dos opciones de forma que tu cartera tendrá un riesgo menor y te podrá dar más tranquilidad. También puedes enviarme un mensaje si crees que te puedo ayudar con tu decisión.

#9 ¿Por qué tardan unos días en invertir el dinero en los fondos índice?

El principal motivo por el que no se invierte de forma automática tiene que ver con la propia naturaleza de los fondos de inversión.

Cuando invertimos en un fondo de inversión no sabemos a qué precio estamos comprando las participaciones y eso es debido a que el proceso de inversión tarda un tiempo en ejecutarse (piensa que es como una transferencia bancaria, que no es automática). Ese tiempo suele ser de entre 3 a 5 días laborables, tanto para la suscripción de fondos (inversión) como para su desembolso (desinversión).

Además, es posible que si invertimos en fondos Vanguard a través de BNP Paribas aún tarden un poco más de lo normal en invertir el capital. Esto es debido a que BNP debe reunir el dinero de varias personas para ejecutar la orden por los altos mínimos de la gestora.

#10 ¿Por qué algunos fondos de Amundi tienen una comisión de suscripción máxima del 4,5%?

Según me informaron desde BNP, se trata de una comisión de suscripción máxima, que Amundi no suele aplicar.

La verdad es que sería mejor si esa comisión máxima directamente no existiera, aunque nunca la hayan aplicado. De todos modos, estoy tranquilo ya que veo poco probable que lleguen a aplicarla, pues en tal caso perderían un gran número de clientes (entre los que me incluyo).


Para terminar…

Como habrás comprobado, invertir en fondos indexados no es excesivamente complejo aunque sí requiere seguir una serie de pasos al principio para formar tu cartera y empezar a invertir. Si durante el camino te encallas, no dudes en preguntarme directamente en los comentarios.

Si este método te ha parecido demasiado complicado, no te preocupes, en el siguiente artículo de la serie te enseño cómo invertir en fondos indexados o fondos índice a través de robo-advisors; un método mucho más simple y apto para cualquier perfil de inversor.

Y si te has quedado con ganas de más, aquí te dejo otros recursos muy recomendables que te pueden interesar para invertir en fondos índice:

¿Te ha quedado alguna duda sobre cómo invertir en fondos índice? ¿Eres más de invertir por tu cuenta o prefieres los gestores automatizados? ¡Cuéntame cualquier duda o inquietud en los comentarios!

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116 comentarios en “Cómo Invertir en Fondos Indexados: Guía práctica”

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  1. Hola,

    Lo primero enhorabuena por tu blog y te animo a que sigas con él. Quería preguntarte cómo gestionas los rebalanceos en tu cartera. En Indexa se realizan traspasando de un fondo de inversión a otro, deshaciendo las posiciones más antiguas.

    Me estaba preguntando si al gestionarlo manualmente cabe la posibilidad de elegir las participaciones que se desean traspasar. Había pensado que podría ser más interesante seguir el criterio de aquellas que tengan más beneficio potencial hasta el momento. Y me surgía la duda de si esto es posible hacerlo cuando lo gestionas en BNP Paribas, Selfbank o Renta 4. En lugar de ceñirte a deshacer las más antiguas, que quizás pudieran no tener tanta ganancia en ese momento.

    ¿Cómo ves este asunto? Me parece interesante conocer tu opinión.

    Muchas gracias y un saludo

      • Hola!! Muy interesante y didáctico todo.
        Tengo 2 inquietudes.
        1) Acerca de la independencia financiera y la regla del 4%, cuando llegue el momento de parar, sea el montante que sea, no se podrían simplemente pasar todos los fondos que tienes, de acumulación a distribución, y vivir de esas rentas sin tocar nada de los fondos. No crecerán o lo harán poco pero garantizas por muchos años tanto los fondos como los dividendos, a no ser que éste planteamiento sea un disparate de novato…??
        2) Para una cartera de fondos amundi exclusivamente y un horizonte a 25 años, es acertada ésta distribución?
        RV 85% :
        60% msci world
        10% Emu
        10% Emerging
        5 % Pacific ex Japan
        RF 15%: (incluyo 5% Reits)
        5% Reits Real Estate
        5% Global Bond
        5% Bond Euro Govies

        No estoy seguro si estoy rizando mucho,ni si meter Reits en RF es una temeridad. Mi primera idea era simplificar a 3 fondos. World, Emerging y Global bonds pero cuando te metes a investigar y te entra el gusanillo de donde ponderas y que paises,porcentajes,etc…. es adictivo….lo que no sé si es inteligente…??
        Gracias!!

        • Hola Guille,

          Te respondo a tus preguntas:

          1) Es una opción, aunque el % de dividendos de esos fondos es bastante bajo (ej. 2%) por lo que necesitarías una cantidad mucho mayor de capital. Otra opción sería pasarlo a un fondo indexado enfocado a empresas que reparten dividendo y que sea de distribución. Ahí el dividendo debería ser mayor, aunque a día de hoy está modalidad solo existe en forma de ETF.

          2) Veo una cartera muy diversificada pero un poco para mi gusto (prefiero simplificar). En mi opinión el global bond lo haría hedged o directamente lo quitaría para no añadir volatilidad en la RF debido a la divisa, pero es solo una opinión personal, la cartera como tal está bien siempre que el %RV y %RF sea adecuado a tu perfil.

          PD: Recientemente he cambiado la cartera para que sea aún más «pasiva», ya que así me siento más cómodo.

          Saludos!

  2. Buenas compañeros,
    antes que nada presentarme, mi nombre es Edgar.
    Gracias a vosotros estoy aprendiendo en este mundo de la inversión pasiva. Me gustaría crearme una cuenta en BNP Paribas y empezar con una inversión inicial de 5.000 y aportaciones mensuales de 50€. Con intención de mantenerlo a un plazo de 8-10 años.

    En parte entiendo que las comisiones son los TER, pero ¿cuando se descuentan? ¿anualmente, el día que extraiga el dinero de mi fondo, se resta automáticamente del porcentaje de rentabilidad..?
    Por otro lado, al sobrevolar la web de BNP Paribas, he visto el documento con las tarifas.
    Me gustaría saber que gastos lleva tener una cuenta para invertir en los fondos indexados: mantenimiento, coste por aportación o movimiento etc. Todo lo que en un futuro tenga que restar a mis beneficios.

    Muchas gracias de antemano por la ayuda, y por la paciencia con una persona que se inicia en esto.

    Un saludo equipo!

    • Hola Edgar,

      Las comisiones del fondo se suele descontar la parte proporcional diariamente. En principio BNP no te cobra nada por invertir solo en fondos indexados, aunque si tienes más de un 50% de fondos clean sí que cobra una comisión de custodia. De todas formas, ten en cuenta que se ha anunciado que R4 comprará BNP, y se estima que dicha compra se materialice en el primer trimestre de 2020. Si empiezas a invertir con BNP se van a mantener las condiciones en R4, aunque en pocos meses tus fondos se van a traspasar hacía la nueva entidad.

      Un saludo!

  3. Gracias por la calidad de tus aportaciones

    Una duda, ¿existe manera de buscar fondos equivalentes a ETFs? yo estoy interesado por este ie00b3b8q275 (es de acumulación) para venderlo en un par de años y pasarme al MSCI world.
    De la misma manera que existe ETF y fondo de MSCI World.
    Un saludo y gracias de nuevo.

  4. Hola Hormiga buenas, excelente blog. No tengo experiencia y mi idea sería empezar con una aportación aprox 1500€ iniciales y luego aportaciones periódicas de aprox 150€ todos los meses al fondo, he pensado en el Vanguard o Amundi SP 500 y olvidarme de ello los próximos 15 años. Crear cuenta en BNP, y un solo fondo, como lo ves?

    Gracias

    • Hola Victor,

      Si quieres apostar por un solo fondo me quedaría con uno que replique el MSCI World. Si lo quieres en BNP usa Amundi para no pagar comisiones de custodia. Si quieres incluir Vanguard podrías hacer hacer 55% Amundi – 45% Vanguard, por ejemplo.

      Un saludo!

        • Si quieres simplificar al máximo sería los dos al MSCI World, siempre que quieras incluir Vanguard en la cartera; sino con 1 de Amundi bastaría. Estoy hablando de la máxima simplificación, deberías valorar si quieres incluir RF en función de tu perfil de inversión.

  5. Excelente exposición del tema para recién iniciados.
    También soy de Perú y habré de buscar información en los bancos locales.
    Estaré muy agradecido por las respuestas a consultas futuras vía email.
    Saludos.

    • Hola felicitarte por todas las explicaciones, estoy interesado en hacer una cartera de fondos indexados y gracias a tu explicación creo que lo voy a hacer por bnp paribas, e visto varias carteras y me parecen bien, pregunto si quisiera poner una parte en reits creo que es del sector immobiliario, sería interesante? Y si fuera así cual me recomendarias, gracias.
      un saludo

      • Hola Gabriel, en cuanto a crear una cartera en BNP ten en cuenta que se ha anunciado que Renta 4 comprará BNP, y se estima que dicha compra se materialice en el primer trimestre de 2020. Si empiezas a invertir con BNP se van a mantener las condiciones en R4, aunque en pocos meses tus fondos se van a traspasar hacía la nueva entidad.

        En cuanto a los REITS, puedes usar el de Amundi (creo que no hay más). No es algo que incluya en mi cartera ya que sería sobreponderar un sector en concreto aunque autores como Rick Ferri lo incorporan ya que es una activo que está parcialmente descorrelacionado con el mercado bursátil.

        Un saludo!

  6. Hola, tengo 36 años y esta va a ser mi próxima cartera, ya tengo activa la cuenta en BNP Paribas para comenzar.
    RV:
    60% Amundi Index MSCI World – AE (C) LU0996182563 — 0,30 TER
    20% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund IE0031786142 — 0,40% TER
    RF:
    20% Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund (Inv)IE00B04GQQ17 –0,25% TER
    Con esta cartera tendría un 60% en Amundi y un 40% en Vanguard, así evito el cobro de la comisión por tener fondos clean.
    Tengo la duda en RF no sé si poner este otro fondo: Vanguard Euro Government Bond Index Fund IE0007472115 que no esta ligado a la inflacción. Como lo ves?
    Alguna otra sugerencia?
    Sería muy ariesgado no tener RF? realmente vale la pena?
    Muchas gracias. Se aprende mucho contigo. Un saludo

    • Hola Pepe Luis,

      El tema de la RF dependerá de tu perfil de inversor, tolerancia al riesgo, horizonte temporal, etc. Por lo tanto, es posible que sí sea recomendable para tu caso incluirla en la cartera. En esta web puedes hacer pruebas de qué hubiera pasado con distintos tipos de carteras. Evoluciones pasadas no tienen porque repetirse en el futuro pero es un buen punto de referencia.

      En cuanto al fondo de Renta Fija, ahora mismo tengo el ligado a la inflación pero estoy pensando en cambiarlo por el que indicas (IE0007472115) porque considero que este fondo no es tan necesario para mi caso como lo sería para una persona más próxima a la jubilación (puede asumir menos riesgo ante una subida abrupta de la inflación), además que mi cartera de Indexa ya lo incluye.

      Espero haberte ayudado!

      Un saludo

  7. Quisiera saber si conocéis la plataforma de contratación de fondos de TRESSIS, si es una buena plataforma para comparar fondos, que comisiones cobran, y que tal son sus carteras gestionadas. Un saludo y gracias por vuestra información.

  8. Buenos días Hormiga.
    Lo primero enhorabuena por el blog. Encuentro su contenido bastante pedagógico.
    Me planteo comenzar a invertir en fondos indexados, siguiendo el método DCA. Para ello puedo comenzar con algún fondo de renta variable en ING (donde tengo cuenta) o abrir en BNP (inspirado por los comentarios en tus entradas) y gestionar de manera activa las aportaciones en tres fondos de manera manual:
    70% Amundi Index MSCI World LU0996182563
    20% Vanguard Emerging Markets Stock IE0031786142
    10% Vanguard Euro Government I0007472115
    Mi cuestión es la siguiente: ¿comenzarías en ING hasta tener un volúmen superior supeditando la contratación de un sólo fondo o te decantarías por el caso que te propongo de BNP?
    ¡Muchas gracias!

    • Hola Sergio,

      Yo empezaría directamente con BNP puesto que no tienen mínimo de inversión y podrías empezar con una cantidad baja. Además, tienen una mayor oferta y menores comisiones.

      Un saludo!

      Guillem

  9. Hola Hormiga Capitalista,

    Actualmente tengo los siguientes Fondos:
    1. Indexa Capital: Fondo indexado, perfil inversor 9/10.
    2. BNP Paribas: 80% FI AMUNDI INDEX MSCI WORL, 20% FI VANGUARDEURO GOVERN
    Después de un año los dos me han ganado el mismo %.
    Debido a que se me acaba la promoción anual de Indexa Capital de los primeros 10.000€ en el Fondo de Indexa Capital y voy a pagar mas comisiones que en BNP Paribas me gustaría pasar el fondo de Indexa Capital a BNP Paribas y me surgen algunas cuestiones.
    – Es posible hacerlo sin tener que declarar IRPF? Sería como un traspaso entre fondos?
    – Para gestionarlo tengo que hablar con BNP Paribas, con Indexa o ambos.?
    Me parece super interesante tu blog.
    Gracias por tu ayuda y saludos.

    Juan Antonio Bueno

    • Hola Juan Antonio,

      Gracias por tu comentario :)

      Te contesto a tus dudas:Puedes traspasar la cartera de Indexa a BNP sin pagar impuestos por las ganancias. Tendrás que hacer la solicitud de traspaso externo desde la cuenta de BNP.

      Un saludo!

      Guillem

  10. Hola Hormiga,

    Muchas gracias por la información que facilitas, sin duda es muy útil e interesante, al menos para mí que estoy empezando a leer sobre el tema y no tengo la más mínima idea.

    Una pregunta, ¿qué diferencia hay entre un fondo indexado y los «ETF»?

    • Hola Mario,

      Respondo esa duda en las preguntas frecuentes :) En resumen, un ETF funciona como una acción y no es traspasable.

      Saludos!

  11. Buenos, días , Me llamo Santiago, Siempre he invertido en fondos no indexados y tengo una gran duda que me está impidiendo invertir en ellos.
    Los Fondos indexados replican los resultados del indice. Despues de las subidas 2009 -2019, si se produjese un ajuste de las cotizaciones importantes a la baja, el fondo indexado tiene herramientas para evitar caídas masivas o simplemente sigue replicando el indice de forma pasiva.
    ¿ siempre siempre replica el indice suba o baje sin ningún tipo de acción reguladora en caidas importantes?
    por ejemplo ahora el dow esta a cerca de 26.000 similar al 2007.. en el 2008 bajo a creo recordar 8000.
    en el fondo indexado existen medidas que eviten eso o flota y baja a 8000

    • Hola Santiago,

      En cuanto a tu pregunta, los índices que utilizamos no tienen ningún mecanismo de protección, ya que siguen totalmente el mercado. Es por este motivo que es tan importante invertir al largo plazo, ya que a corto seguro que experimentaremos una alta volatilidad.

      Un saludo,

      Guillem

  12. Hola buenas,muy buen articulo.
    Yo tengo 37 años,queria preguntarte una cosilla.
    Tenia pensado invertir 40.000 euros,me planteo meter 10000 en un fondo indexado emergente y 30000 en uno indexado mundial.Como harias al inicio?Habia pensado ir mentiendolo a lo largo de 10-12 meses todo,y luego ya empezar con las aportaciones mensuales periodicas.Tengo una tolerancia al riesgo buena.
    Un saludo

    • Hola Jose, invertir esa cantidad a lo largo de un año para luego seguir con aportaciones periódicas me parece una opción muy razonble. De estar en tu situación probablemente seguiría una estrategia similar.

      Un saludo!

    • Muy buenas hormiga, tengo previsto invertir 100.000€ en fondos amundi , segun los test de idoniedad es un perfin agresivo 8 sobre 10 ya que tengo dinero suficiente para poder afrontar algun tiempo malo que pueda venir etc.. estos son los fondos que he visto mas o menos ( los pongo abajo ) los porcentajes seria dejar un 25% en RF y lo demas en RV,me gusta el anundi world y los demas os pido consejo asi como el de RF que no se tampoco cual poner.. lo que dicen algunos expertos que se avecina una recesion y no se si esperar un poco para meterlo y comprar mas bajo ya que es una cantidad considerable .. cuales descarto? Tampoco quiero demasiados? Gracias por la ayuda

      LU0996182563 Amundi Index MSCI World AE-C
      LU0389811885 Amundi Index MSCI Europe – AE (C)
      LU0996177134 Emerging Markets AE-C (poco)

      LU1050470373 Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies -R. FIJA

      LU0389812933 Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C R.FIJA

      LU0996179007 Amundi Index Solutions – Amundi Index S&P 500 AE-C

      LU0389811372 Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI EMU AE-C

      • Hola Gines,

        Entiendo que seas muy cautelosa al querer invertir una cantidad tan elevada de capital. En este sentido, te creo que lo mejor sería:

        – Hacer aportaciones periódicas, es decir, no invertir 100.000€ de golpe sino a lo largo de 1 o 2 años. Hace años que se habla de que vendrá una crisis pero nadie sabe exactamente cuándo. Para no perder coste de oportunidad y tampoco arriesgar demasiado mejor inviértelo poco a poco.

        – Simplificar los fondos propuestos, ya que existen solapes. Por ejemplo te adjunto una propuesta:
        Renta Variable:
        LU0996182563 Amundi Index MSCI World AE-C
        LU0996177134 Emerging Markets AE-C

        Renta Fija
        Si quieres tener todo el mundo con moneda cubierta: LU0389812933 Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C
        Si quieres tener solo Europa para no tener que cubrir divisa: LU1050470373 Amundi IS JP Morgan EMU Govies AE-C

        Por otra parte, comentarte que algunos roboadvisors ofrecen un servicio de asesoramiento gratuito para clientes con un patrimonio invertido superior a 100 mil euros, quizá te pueda interesar.

        Un saludo!

  13. Buenas tardes,

    Encantado de saludaros.
    Voy a invertir por primera vez en fondos indexados y me gustaría que me dierais vuestra opinión sobre mi primera cartera, a través de Selfbank.

    RV: 40% Amundi IS MSCI World AE-C
    20% Amundi IS S&P 500 AE-C

    RF: 20% Amundi IS JP Morgan EMU Govies AE-C
    20% Amundi IS Euro AGG Corporate SRI AE-C

    Incluiríais algún fondo más para diversificar? Mi idea es empezar sin mucho riesgo e ir haciendo aportaciones temporales para beneficiarme de bajadas.

    • Hola Drew, mi humilde opinión es que poner el fondo SP500 es sobreponderar mucho esa región y su riesgo de divisa. Ten en cuenta que el MSCI ya incluye Estados Unidos por lo que no lo veo necesario, el resto me parece bien.

      Saludos!

  14. Hola Hormiga,
    Ante todo gracias por tus comentarios y artículos que son verdaderamente didácticos. Sin embargo por mucho que leo blogs y artículos tengo un par de dudas que no consigo resolver. Espero me puedas ayudar.
    1. Si las comisiones al hacer yo mismo la cartera de fondos indexados a través de BNP por ejemplo son de un 0.3% mientras que con Indexa me salen 0.77%, que ventajas tengo al operar con el roboadvisor de Indexa teniendo en cuenta que podría copiar la cartera sugerida por Indexa y replicarla? No lo entiendo. No es mejor hacerlo directamente con BNP al tener comisiones más bajas (salvo por el tema del rebalancedo manual y el inconveniente del porcentaje de los fondos clean) .
    2. Que ventaja tienen los fondos Vanguard frente a los Amundi si ambos replican un mismo indice (ej SP500)? No deberían tener exactamente la misma rentabilidad
    Gracias de antemano

    • Hola Asis,

      Te respondo:

      1. El valor que te aporta Indexa u otro roboadvisor es el hecho de delegar toda al gestión de la cartera. Si te sientes capaz de crear y gestionar tu propia cartera, y tienes ganas de dedicarle el tiempo necesario, entonces seguramente no te valga la pena.

      2. Aunque teóricamente replican lo mismo, siempre hay ligeras diferencias. Si te fijas en la rentabilidad histórica verás que no es igual. También hay detalles cómo el número de decimales que puedes comprar o si utilizan la técnica de swing price u otras para determinar el valor de las entradas y salidas. En cualquier caso, las diferencias suelen ser pequeñas así que no es crítico si inviertes en Amundi en lugar de Vanguard siempre que tengas las mismas comisiones (TER).

      Saludos,

      Guillem

  15. Hola, Hormiga, Indexa Capital ha lanzado un fondo de fondos al mercado, INDEXA RV MIXTA INTERNACIONAL 75. Me gustaría saber tu opinión sobre este producto y si es compatible con tener una cartera de fondos de Indexa Capital (7/10) y otros dos fondos indexados de R4 (Amundi MSCI World y Amundi JP MORGAL GBI Govies).
    Muchas gracias, un saludo.

    • Hola José Carlos, el fondo de Indexa es muy muy parecido a sus carteras por lo que si tienes los dos en realidad estarías invirtiendo en lo mismo. La ventaja del nuevo fondo es que está custodiada por otra entidad (R4) que puede ser interesante pare diversificar y además el mínimo de entrada es muy inferior. Aún así, creo que para la mayoría de personas es más interesante la opción que ofrecen desde su propia plataforma ya que las comisiones son las mismas y es más fácil ir cambiado de cartera a medida que pasen lo años.

      Saludos!

      Guillem

  16. Buenas noches , su artículo es muy interesante y trabajado. Para largo plazo me parece una muy buena forma de inversión pero aún me quedan dudas, no tengo claro como operar del lado bajista, mi idea es operar con un indicador mensual tipo macd que me marque si estar del lado corto o largo de forma que me pueda encontrar invertido en todo momento . Mis problema es que no estoy seguro de encontrar fondos indexados que vayan en sentido inverso.

    Saludos

    • Hola Joaquín,

      Para hacer este tipo de movimientos deberías utilizar derivados en un broker especializado. Personalmente no soy muy partidario de estos productos no ser que sea una persona con conocimientos muy elevados y perfectamente consciente de los riesgo que ello acarrea.

      Saludos!

  17. Hola.
    Hace poco he comenzado a informarme sobre el tema de las inversiones, nunca he hecho inversiones.

    Me quedan 10 años para jubilarme y tengo unos ahorros. Entiendo que el tema de inversiones lleva su tiempo y la verdad, quisiera jubilarme en dos años, no quiero esperar mi edad de jubilación.

    ¿Por dónde debo empezar? Que me sugieres que debo de hacer?

    Muchas gracias, me ha encantado lo que escribes y la forma de cómo lo haces.

    Gracias por tu generosidad.

    • Hola Luz,

      La verdad es que tu pregunta es muy compleja para poder responderla en un comentario y con la información que me has proporcionado. Te animo a que me envíes un mensaje privado con un poco más de detalle para ver si te puedo ayudar.

      Saludos!

  18. Hola a todos!

    Llevo un tiempo investigando el mundillo de la gestión pasiva y me gustaría poder resolver unas dudas relativas al empleo de un robo advisor vs un bróker o banco.

    – Por ejemplo, en Indexa Capital te ofrecen un número determinados de fondos de inversión dependiendo el tamaño de la cartera. De este modo, para cantidades inferiores a 10.000€, la posibilidad que te presentan es emplear un fondo global de acciones y otro de bonos europeos. De este modo, no es posible diversificar en mayor medida con uno, por ejemplo, de USA, otro de países emergentes, otro de small caps, etc. ¿es esta aproximación una desventaja del robo advisor al poder seleccionar más fondos realizando la operación a través de un banco o bróker? ¿puede tener efecto en la rentabilidad de la cartera?

    – En segundo lugar, y tomando también como referencia Indexa Capital, se ofrecen unos fondos del tipo institucional. Sin embargo, al acceder a ellos de forma personal (a través de un bróker o banco) ¿únicamente es posible elegir los del tipo «retail» (por la diferencia de cantidad de inversión mínima necesaria? ¿hay alguna ventaja en el uso de este tipo de fondos más allá de que el coste de las comisiones es algo inferior?

    Muchas gracias y enhorabuena por el blog.

    Saludos,
    Adrián

    • Hola Adrián,

      En relación a tus dudas:

      1. La limitación del número de fondos en las carteras de 1.000€ tiene que ver con el número de decimales que utiliza Vanguard para sus fondos (2). Si se hacen aportaciones muy pequeñas el redondeo podría llegar a afectar más al inversor con un capital invertido bajo. Para evitarlo, se reducen al máximo el número de fondos en carteras «pequeñas» y así las aportaciones son superiores.

      En este sentido, la rentabilidad no tiene porque coincidir con las carteras superiores a 10.000€ ya que los activos no son exactamente iguales, aunque se parezcan en gran medida. De esta manera, si los activos que no están presentes en las carteras de 1.000€ lo hacen mejor que la media de los activos que sí que incluye, la rentabilidad de las carteras de 1.000€ será menor. Si por el contrario, los activos que sí incluye lo hacen mejor que la media de los activos totales de las carteras de 10.000€, entonces pasará al revés.

      Lo que quiero decir con esto es que la rentabilidad puede ser (ligeramente) distinta, pero puede favorecer tanto a unas carteras como las otras y no tenemos ninguna forma de saberlo de antemano. Sí que es cierto que las carteras de 10.000€ tienen algo más de diversificación y esto a largo plazo es preferible. En mi opinión, las carteras de 1.000€ están más que bien para empezar, pero lo ideal es que en algún momento acaben pasando a las de 10.000€ para tener una mayor diversificación.

      2. En principio, la única variación entre unos fondos y otros tendría que ser la diferencia de comisiones del fondo, ya que los activos son exactamente los mismos. Más allá de esto, no identifico una ventaja adicional.

      Espero que te haya servido.

      Saludos,

      Guillem

  19. Hola Hormiga Capitalista!

    Enhorabuena por el artículo. Está escrito con mucho gusto, y es muy cercano. Me ha despertado las ganas de invertir, y hacer algo con mis ahorros, ya que parados no hacen nada.
    Iba a crear una cartera diversificada con 2 fondos (RF y RV). A lo fácil para empezar :-)
    VANGUARD GLOBAL BOND INDEX «INV» (EURHDG) ACC
    AMUNDI INDEX MSCI WORLD «AE» (EUR) ACC

    No obstante me ha surgido una duda. A largo plazo, la estrategia creoque es sólida. No obstante, supongo que el momento de entrada, con un capital mayor, es bastante importante.
    Así que me pregunto si es buen momento para entrar, porque según he leido por internet, hay una opinión generalizada de que el mercado está sobreponderado y se espera una desaceleración/decrecimiento de la economía. Crees que en ese caso es mejor ponderar más la Renta Fija?

    Gracias de antemano por tu ayuda!

    Un saludo,

    Miguel

    • Hola Miguel,

      Si vas a largo plazo, esto no debería importante. En caso que quieras invertir una cantidad importante y te da respeto ponerlo todo de golpe la mejor opción será empezar poco a poco con una cantidad con la que te sientas cómodo. Recientemente he añadido un apartado de preguntas frecuentes en el artículo donde amplío lo que te acabo de contar.

      Espero que te sirva :)

      Guillem

  20. Hola.

    Lo que me gustaría saber de cuándo vender los fondos indexados y coger el dinero. Ejemplo : pasan unos 15-20 años y quieres venderlo. En donde te tienes que fijar para vender una parte y otra más para adelante? El momento idóneo una vez que pasen los años. Venderlo todo junto? Por partes? Como hacerlo? Alguna estrategia?

    saludos.

    • Hola Sebastián,

      Todo dependerá de para qué quieras el dinero. Si es para tener unas rentas entonces mejor poco a poco, si es para comprar algo (ej. piso) entonces sería distinto. Como norma general, nos interesará tener el dinero invertido cuanto más tiempo mejor y así no perder el coste de oportunidad de no tenerlo invertido. Otra variable es si vamos modificando la cartera para que cada vez tenga menos riesgo (menor volatilidad) y así evitar sustos en el momento de hacer retiradas.

      Hay muchas estrategias a aplicar aquí.Tengo pensando profundizar más en el tema en futuros artículos así que te recomiendo que te suscribas a mi lista de correo :)

      Saludos!

  21. Buenas tardes. Ante todo muchas gracias, tanto por la información que aportas como por la manera tan clara y amena de explicarla.Se nota que está hecho con ganas e ilusión.

    En la actualidad tengo mi cartera en ING broker en ETFs. La fiscalidad que se le aplica me limita mucho el poder realizar rebalanceos (no puedo traspasar de un ETF a otro sin pagar impuestos y, además ING carga 30€ por operación), por lo que me planteo pasarme a fondos indexados en renta 4, por ejemplo.

    Mi duda surge al ver los TER. Los ETF que tengo están entre los 0,04% y 0,12% y estoy viendo que, en general, los de los fondos indexados son más altos (mucho más altos de hecho que la mayoria de ETFs del mercado) y, la verdad, no sé si compensa. A largo plazo es mucho dinero.

    ¿Me estoy perdiendo algo? O el TER superior es el precio hay que pagar a cambio de poder tener más flexibilidad (pequeñas aportaciones y rebalanceo «gratis»)
    Muchas gracias!

    • Hola Alba,

      Efectivamente, el TER de los ETFs suele ser mucho menor que de los fondos indexados. Aquí hay que tener en cuenta que, como bien comentas, existe un coste por cada una de las compras. Además, que algunos brokers también cobran una comisión de custodia lo que también hincha el precio. En teoría, si los costes de los ETFs son muy bajos, se invierte cantidades elevadas cada vez (ej. 3.000€) y no se hacen muchos rebalanceos podría salir a cuenta.

      Personalmente la estrategia en sí no me parece mal, aunque la veo un poco más compleja de planificar y ejecutar. En mi caso por ahora me quedo con los fondos indexados que además me dan la tranquilidad de saber que puedo cambiar la cartera cuando quiera sin penalización fiscal.

      Por otra parte, en caso de que decidas invertir en ETFs te diría que buscases otro broker ya que 30€ me parece mucho. Me han comentado de algunos que cobran 15-20€ por operación, por lo que quizá valdría la pena el cambio.

      Espero que te haya resuelto tus dudas.

      Saludos!

  22. Hola

    Muchas gracias por tus artículos. Son muy interesantes.
    He estado haciendo un pequeño análisis de fondos y creo que la siguiente podría ser una opción. Por favor dame el feedback que creas conveniente:

    Ponderación del 70% en el Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI World AE-C. LU0996182563. costes 0,30%
    USA 62%
    UE 10%
    JP 8%
    UK 6%
    EU-EX UE 5%

    Ponderación del 10% en el Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR Accumulation. IE0031786142. Costes de 0,4%
    ASIA emergente 47%
    ASIA desarrollada 25%
    LATAM 12%
    EUROPA Emergente 6%
    AFRICA 6%

    Ponderación del 20% en el Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation . IE0007472115 . Costes de 0,25%
    Duracion de 7,42

    En total el coste de la cartera seria de 0,3%

    ¿qué te parece?
    ¿crees que está compensada?
    ¿le ves algún «pero»?
    La idea es ir haciendo aportaciones periódicas mensuales

    Muchas gracias de nuevo
    Un saludo

    • Hola Fernando, pues la cartera en sí me parece muy correcta; compras prácticamente todo el mundo y en el caso particular de EM, su peso en la parte de RV es similar a su capitalización mundial, lo que tiene todo el sentido del mundo. La parte de RF solo a Europa entiendo que para minimizar el riesgo de divisa en la parte menos volátil de la cartera, lo que también me parece correcto.

      Luego faltaría analizar si una cartera 80% RV – 20% RF es adecuada para tu perfil/horizonte temporal, pero me imagino que esto ya lo habrás reflexionado.

      Ahora solo te falta tomar acción y empezar a invertir mes a mes :)

      Saludos!

  23. Buenos días,

    Podrías aconsejar para un inversor de carácter conservador un Fondo Indice para un horizonte temporal de 5 a 8 años? Nivel de volatilidad medio, dado que podría darse el caso de tener que retirar el capital antes de tiempo.

    Gracias de antemano, genial Blog.

    Un saludo.

    • Hola, para ese horizonte temporal optaría por una cartera con un porcentaje de Renta Fija elevado. También intentaría tener en la cartera un % bajo de moneda extranjera ya que en principio tendrás menos tiempo para recuperarte de un efecto negativo del cambio de divisa. Por ejemplo con uno que replique el MSCI Emu y así eliminas por completo este efecto. Por otra parte, tendrías que elegir otro de Renta Fija (que también podría ser Europeo).

  24. Hola
    Estimado me ha servido mucho lo que has publicado, yo soy de Peru, como soy nuevo en todo esto; mi duda si es posible invertir en fondos Indexados, en mi país.

    • Hola Alcaro,

      La verdad es que no sabría decirte si en Peru existe esa posibilidad. Seguro que si buscas en foros y páginas web de tu país encontrarás la respuesta :)

      Mucha suerte!!!

  25. ¡Hola!

    Alucinante el blog y felicidades Formiga… En la linea de Marc Frau… Simplemente felicidades Guillem…
    Tengo 42 años y me inicio un poquito tarde en esto de la libertad financiera/inversiones… Lástima mi desconocimiento de educación finaciera. El caso es que os quería hacer una consulta. He decidido invertir en 2 fondos de inversión indexados y creo que lo haré en Renta 4 (me pasaré por la oficina de Sabadell -Barcelona-). Antes de que me pase y me detallen la información quería saber si alguno los tiene en Renta 4. Si es así, que fijo que alguien lo tiene, en el artículo pone que el mínimo «Renta 4: entrada 200€; inversiones sucesivas 150 o 200€.»
    Entraré en los 2 fondos con 200 y aportaré el mínimo. ¿Es 150 € mensual en todos, me lo podéis confirmar?. Os detallo los fondos por los que empezaré. Sé que son cantidades muy pequeñas pero para mí son muy importantes por el efecto psicólogico de la inversión. Soy muy conservador y empezaré a invertir en renta variable con riesgo, a largo plazo y soy consciente que habrán bajadas y he de tolerar ese riesgo.
    LU0996182563 Amundi Index MSCI World AE-C
    LU0996179007 Amundi Index S&P 500
    La pregunta la hago porque he encontrado resultados dispares por otos foros, he leído que con Renta 4 en el MSCI WORLD puedo realizar aportaciones de 50 €/mes y en el S&P 500 200€/mes. Me parece muy raro, me imagino que pedirán la misma cantidad independientemente del fondo pero si me lo confirmáis os lo agradezco.

    Creo que los dos fondos que he escogido están muy bien. ¿os parecen correctos?
    Estoy abierto a todas vuestras opiniones.
    Para acabar ANT… me ha encantado tu blog, también soy de un «pueblo» cerca de Barcelona, de Parets del Vallés, si te apetece tienes un café gratis en casa… que me sale más barato… :)

    Un abrazo enorme y muchas gracias crack, lo del café va en serio (que tengas tiempo y ganas), así me enseñas el oficio.

    Gracias a todos, ¡salud!

    • Me respondo yo mismo:

      LU0996182563 Amundi Index MSCI World AE-C: 200 € de entrada y aportaciones mínimas de 50 € cuando quieras.
      LU0996179007 Amundi Index S&P 500: 200 € de entrada y aportaciones mínimas de 200 € cuando quieras.

      En ambas opciones se puede automatizar todo.

      Saludos

    • Hola Miquel!

      En el buscador de fondos indexados puedes encontrar esta información que me has pedido :) Para ambos fondos la inversión mínima inicial es de 200€ y en el caso del World, las sucesivas bajan a 50€.

      En cuanto a mi opinión d la cartera, si solo quieres Renta Variable me quedaría solo con el World, que ya tiene mucha exposición a Estados Unidos, por lo que no sería necesario el segundo fondo que además de sobreexponer esta región estaría añadiendo más riesgo de divisa a la cartera.

      Y lo del café, yo encantando! Si quieres puedes escribirme des de la página de contacto y lo vemos hehe

      Espero que te haya aclarado tus dudas.

      Guillem

  26. Hola Hormiga,

    Enhorabuena por el blog y por tus excelentes artículos.

    Veo que en la documentación de los fondos indexados de Amundi, por ejemplo AMUNDI INDEX MSCI WORLD – AE (LU0996182563) tiene unos gastos corrientes anuales del 0,3%(TER) y unos gastos no recurrentes como son los gastos de entrada del 4,5% y Gastos de conversión del 1% (no sé qué quiere decir con conversión, ¿será una comisión cuando se traspasa?).
    Mis preguntas son las siguientes:
    ¿Estós gastos no hacen que al final el TER (o TEA) sea mayor?.
    También he visto por tus comentarios que hay fondos que no tiene gastos de suscripción (es decir, no tienen gastos de entrada, ¿no?) en ese caso ¿cuáles son esos fondos que no tienen gastos de suscripción? yo estoy interesado en comprar participaciones del fondo Amundi S&P 500 con el broker Renta4.

    Un cordial saludo y gracias por el blog y tu atención.

    • Hola Carlos,

      La comisión de entrada de Amundi es máxima y no la suelen aplicar (así me informaron desde BNP) y la de conversión, según tengo entendido, también es máxima y solo se aplica en determinados casos cuando se realiza un cambio de clase del fondo. Si inviertes en fondos indexados no deberías preocuparte.

      Ten en caso de que ambas comisiones sí se aplicaran tampoco reflejadas en el TER (no incluye este tipo de comisiones), pero está bien que lo hayas revisado para asegurar que no te cobran ninguna comisión extra.

      Saludos!

  27. Hola, Hormiga Capitalista. Enhorabuena por tu blog. Quiero traspasar toda mi cartera de gestión activa entre INDEXA y RENTA 4. Lo que ocurre es que tengo algunos fondos «pillados» con pérdidas acumuladas del 11-12%. Me gustaría saber tu opinión sobre si debo traspasarlos o esperar un tiempo a que se recuperen. Mi intención tanto en INDEXA como en RENTA 4 es el largo plazo (no menos de 15 años).
    Muchas gracias, un saludo.
    José Carlos.

  28. Hola, Hormiga Capitalista, estoy encantado con tu blog, enhorabuena. Llevo poco con la inversión indexada, pero cada día me gusta más y tengo la idea de traspasar hacia ese modelo de gestión toda mi cartera de gestión activa, pensando en el largo plazo y en la diversificación. Quiero hacerlo cuanto antes, pero la cuestión es que tengo un par de fondos de gestión activa con pérdidas acumuladas del 10% y no sé si traspasarlos también junto con el resto de mis fondos (que también acumulan pérdidas, pero muy inferiores). Me gustaría que me dieras tu opinión o recomendación, a sabiendas que es algo muy personal.
    Muchas gracias, José Carlos.

    • Hola José Carlos,

      La verdad es que es difícil tomar una decisión sin tener un poco más información. Me gustaría hacerte unas preguntas antes de poder darte mi opinión:

      Cuánto tiempo llevas invertido en esos fondos? Son perdidas que se correlacionan con el resto del mercado o tu fondo va más por «libre»? Es una bajada de valor temporal o lleva tiempo dando resultados negativos? En tal caso, cuánto tiempo?

      Por cierto, me imagino que eres consciente pero por si acaso quiero recordarte que con fondos indexados también se pueden presentar pérdidas y que por eso es una inversión a largo plazo.

      Si quieres lo comentamos por privado.

      Saludos,

      Guillem

  29. Hola,

    Quería preguntarte una duda. Tengo 55 años y estoy pensando en hacer un fondo indexado, no es un fondo para la jubilacion sino una inversión a largo plazo pues será con dinero que no vaya a necesitar.
    Mi intención es dejarlo a muy largo plazo para mis hijos que ahora no están pensando en estas cosas. La duda es si es mejor hacer una única cuenta poniendo a todos como co-titulares o hacer una cuenta para cada uno.
    De esta forma, creo que con el dinero aportado a las cuentas de los hijos, si la cantidad anual es menor que el limite para considerarlo donacion, se elude el impuesto de sucesiones.
    Si esto no es así y se abre una única cuenta, tengo duda si para las operaciones todos los titulares deben estar de acuerdo o cada uno puede operar por libre.

    Muchas gracias y enhorabuena por el blog

    • Hola Marian,

      La verdad es que es un tema en el que no he profundizado mucho (aún no tengo hijos) y es una cuestión con muchos pros y contras. Según tengo entendido, no soy experto, si uno de tus hijos tiene por ejemplo el 50% de la cartera, al cumplir los 18 años podrá ejecutar la orden de venta sin que la otra parte esté de acuerdo. El punto positivo que tiene esta estrategia es evitar pagar impuestos para donar la cartera a tu hijo en caso de que este no fuera cotitular.

      Mi opinión es que si tienes perfectamente claro que quieres invertir ese dinero para tus hijos, entonces ponlos como cotitulares para evitar futuros impuestos. No obstante, ten claro que con 18 años la cartera será suya y podrán hacer lo que quieran. Por lo que he leído en los foros, hay padres que si no ven preparados a sus hijos venden las participaciones antes de que cumplan la mayoría de edad.

      Es una cuestión con mucho intríngulis y que no tiene una respuesta fácil. Siento no poder ser de más ayuda.

      Saludos,

      Guillem

  30. Buenos días Hormiga

    Estoy empezando a leerte y claramente me ha venido el apodo de cigarra porque desde hace 20 años que se compraron unas acciones y un par de fondos de inversión activos ( ambas «carteras» en un banco de toda la vida) no se ha tocado ni hecho nada. Ahora se ha mirado la trayectoria y las acciones sí se han revalorizado pero los fondos tienen menos valor hoy que cuando se compraron ( y sin actualizar el valor de compra de hace 20 años)….tócate las narices.

    …así que he abierto los ojos después de esta «siesta de 20 años» y he dicho que hasta aquí hemos llegado.
    La idea es quitarlo ( según lo que estoy leyendo, más correcto es decir «traspasarlo» ) de ese banco y por lo que veo los fondos se pasarían a indexados ( seguramente a un robo advisor de los que comentas, por lo menos hasta que me vaya empapando de las otras posibilidades) y con la cartera de acciones ya me entra más duda del broker adecuado ( en degiro parece que cobran 10 euros por la entrada de cada valor en la cartera y unos 60 euros por la salida de cada valor de la cartera y tener que dar muchas «vueltas» y tiempo)….así que mientras sigo leyendo y aprendiendo…mi pregunta sería esta: ¿qué broker te parece el más indicado, para, por lo menos de momento, «mantener» la cartera sin operaciones de compra y venta?.

    Gracias por abrirme los ojos y enhorabuena por tus comentarios.

    • Hola Cigarra, me encanta tu apodo! hehe

      Que lástima lo de tu fondo, que en 20 años tenga menos valor que cuando lo compraste me parece un poco escandaloso. Haces bien en querer traspasarlo, de eso no cabe ninguna duda. Si tienes una cantidad muy elevada invertida plantéate no traspasarlo todo de golpe y hacer Dollar Cost Averaging (invertir poco a poco la misma cantidad). Si estás harto de tu fondo también podrías traspasarlo todo a un monetario que prácticamente no presente volatilidad y tenga bajos costes, y desde ahí hacer los traspasos donde quieras. Aunque ten en cuenta que los traspasos entre fondos no son automáticos y pueden tardar un par de semanas perfectamente.

      En cuanto al broker, no te sabría decir. Personalmente no tengo capital invertido en acciones concretas por lo que no uso ninguno. Por lo que he oído Interactive Brokers es de los más fiables, pero no sé lo que cobra para mantener la cartera. Por otra parte, sé que en ING si haces una compra cada cierto tiempo no te cobran comisiones de custodia, también sería una opción (quizá te salga más a cuenta hacer una compra pequeña que pagar la comisión de custodia). Siento no poder ser de más ayuda.

      Mucho Ánimo Cigarra, estás haciendo los primeros pasos para ser una Hormiga hecha y derecha! ?

      Saludos!

      Guillem

  31. Fantástico Artículo, estoy empezando en este mundo de las inversiones, voy poco a poco siempre hay el temor pero artículos como este nos ayudan bastante a comprender mejor los tipos de inversiones que existen muchas gracias por tu trabajo.

  32. Hola, e primer lugar enhorabuena por el blog, y a continuación la pega que me surge al abrirme la cuenta en bnpparibas,
    Me pide que elija la cuenta que desea activar, y me da opción a elegir entre cuenta de valores o cuenta multiplica, o las dos.
    Me podéis decir cuál tengo que marcar? Mi intención es invertir en fondos indexados.
    Muchas gracias de antemano y un saludo a todos.

    • Hola Víctor,

      Hace tiempo que me registré, pero diría que se trata de la cuenta de valores. La cuenta multiplica sirve para poder invertir con apalancamiento, lo que yo no recomendaría.

      Saludos!

  33. Hola, enhorabuena por el blog, lo he descubierto hace poco y me tiene enganchado.

    Tengo dudas respecto a los indexados, ¿que pasa cuando las acciones dan dividendos? ¿Repercute en el fondo aumentando la participación en esas empresas a las que el fondo está replicando? Si no es así no sería más rentable hacer una cartera que replique al indice con acciones y de este modo ir pillando dividendos? Disculpa mi ignorancia. Hasta la fecha he hecho operaciones a muy corto plazo con más y menos acierto y quisiera empaparme de estrategias largoplacistas para invertir lo que me de el corto plazo y operar a corto plazo con cantidades pequeñas con las que me siento cómodo y el resto del capital ponerlo a picar para mi…

    • Hola Lucas,

      En los fondos de acumulación, los dividendos obtenidos de las empresas que componen el fondo se reinvierten en el propio fondo, de forma que tú lo ves como un aumento de la rentabilidad del fondo. El otro tipo son los fondos de distribución, que no reinvierten los dividendos, si no que los reparten.

      La mayoría de fondos indexados son de acumulación, pero lo mejor es que leas su ficha técnica para asegurarte.

      Saludos!

  34. Buenos días,

    ¿Cómo harías para gestionar, si quieres destinar, parte de tus ingresos mensuales a tu cartera de fondos de inversión?
    Yo aquí veo un posible problema, si cada mes separo parte de mis ingresos para invertirlos, necesitaré comprar participaciones de fondos mensualmente. En ese caso, ¿no se disparán las comisiones por operación del broker?
    Personalmente, acabo de empezar a invertir en un roboadvisor de planes indexados por lo que no me afecta a día de hoy. Si bien, sí me planteo en un futuro, cuando acumule algo más de capital, traspasar mi cartera y gestionarla por mi cuenta.

    Gracias de antemano.
    Saludos.

    • Hola Carlos,

      Si inviertes en fondos indexados que no tengan comisiones de suscripción no deberías tener el problema que comentas (lo verás en su ficha), ya que tu broker no debería cobrarte comisiones por comprar participaciones en fondos de inversión. Sería diferente si invirtieras en ETFs, que sí que hay que pagar por cada compra.

      Saludos!

  35. Hola Guillem. Conocí lahormigacapitalista.com gracias al podcast de ZetaTesters, y antes de nada quiero darte la enhorabuena por el blog, porque es de los que mejor explica las cosas , lo cual es una gozada para los que estamos empezando en esto de la gestión de finanzas personales.

    A mis 36 años, acabo de descubrir lo ignorante que soy en temas financieros, y estoy intentando recuperar el tiempo perdido, pero no quiero precipitarme y pecar de novato. Me he leído tu blog de arriba a abajo, y varios libros como Padre Rico, Padre Pobre, Finanzas para frikis y Educación financiera avanzada partiendo de cero.

    Ahora voy entendiendo muchas cosas, y encaja con mi forma de ser y objetivos la forma de invertir a base de fondos indexados, diversificando al máximo y a largo plazo. No pretendo pegar el pelotazo, sino intentar poner a trabajar mis ahorros, que hasta ahora han ido devaluándose en cuentas de ahorro sin apenas rentabilidad debido a la inflación sin ser yo muy consciente. La idea es asegurar una jubilación decente, y obtener independencia financiera a través de ingresos pasivos. Pero cuando termina la planificación, y toca la acción empiezan las dudas, y por eso te escribo, para pedirte ayuda para saber qué opinas de la estrategia que había pensado para arrancar.

    En mi caso, he elegido los fondos indexados con Indexa Capital (me sale perfil 5/10). No voy a invertir el 100% que ya tengo de golpe, sino que partiría del mínimo (1.000€) e ir añadiendo 600€ cada mes a lo largo de 2 años, teniendo en cuenta la teoría del Dollar Cost Averaging por si ahora mismo fuera mala época. Una vez se termine ese capital dentro de dos años, seguiría ingresando mis ahorros mensualmente, una cantidad menor que esos 600€, pero constante.

    Mis dudas son:

    – ¿Es correcto empezar con el mínimo e ir añadiendo de manera escalonada mes a mes durante dos años? ¿Es un plazo demasiado largo? ¿O es mejor invertir el 100% del capital que ya tengo parado en una cuenta corriente para que rente cuanto antes, aunque ahora fuera un mal momento?

    – He elegido usar un roboadvisor porque siento que aún tengo mucho que aprender como para gestionar y balancear los fondos por mi cuenta, pero en el futuro sí que me gustaría hacerlo yo mismo. Sin embargo, he visto que en tu cartera también utilizas un roboadvisor… ¿por qué? Es decir, si tienen más comisiones que si lo haces por tu cuenta, y tú sí sabes gestionarlo, ¿qué ventaja te ofrece usar un roboadvisor si éstos tienen más gastos y en teoría menor rentabilidad?

    Discúlpame por un comentario tan largo; pensé en enviarte un correo, pero de esta manera otras personas pueden disfrutar de la respuesta. Te agradezco tu ayuda y tu paciencia.

    • Hola Miguel Ángel,

      Muchas gracias por tu comentario y disculpa la demora en contestarte. Aunque ya hablamos a través de otro canal, vuelvo a responder a tus preguntas para asegurar que no me deje nada.

      – En cuanto a invertir poco a poco durante dos años, creo que es una forma aplicar el Dollar Cost Averaging de forma estricta. Estamos hablando ya de una cantidad relevante, por lo que optar por una estrategia un poco más conservadora me parece bien. La cuestión aquí es tener en cuenta que hay cierto coste de oportunidad al no invertirlo todo de golpe pero también cierto riesgo. Como no sabemos lo que va a pasar, te diría que siguieras adelante con tu plan si así te sientes más cómodo.

      – En relación a los robo advisors, decirte que al principio opté por incluirlos en la cartera un poco por probar, ya que cuando salieron me parecían un producto muy interesante. Me sirven como una forma extra de diversificación, ya que algunos fondos son diferentes y su proporción en la cartera también. Además, también se diversifica a nivel broker (Inversis vs BNP), que aunque no sea muy relevante para patrimonios pequeños, nunca está de más. Por otra parte, me permite recomendarlos a personas que prefieren delegar la creación y gestión de la cartera (como podría ser tu caso ahora mismo) ya que yo mismo también los utilizo.

      Muchas gracias de nuevo por tu comentario. Espero haberte resuelto tus dudas :)

      Saludos

  36. Buenos días,

    en primer lugar, felicitar y agradecer a la hormiga por el contenido del blog ya que resulta de gran utilidad.

    En segundo lugar, y ya más en relación a la implementación de la cartera en sí, me surge la siguiente duda; tengo establecido un capital que quiero destinar a formar una cartera de fondos indexados. No es todo de lo que dispongo y las aportaciones periódicas tengo pensado que procedan de mis ingresos recurrentes. La duda que me surge es en qué proporción crear la cartera, es decir, si realizar la inversión inicial de golpe y al mes siguiente comenzar con las aportaciones (procedentes de ingresos recurrentes) o comenzar con aportaciones ( procedentes del capital establecido) desde el inicio hasta conseguir que el capital que quiero destinar esté invertido y a partir de entonces comenzar con las aportaciones periódicas.

    Muchas gracias de antemano.

    Un saludo.

    • Hola Sergio,

      La verdad es que la pregunta que planteas es una duda muy común.

      Dependería de la cantidad de la que estuviésemos hablando, pero yo soy más partidario de invertir el capital de forma escalada, para intentar evitar invertirlo todo el un mal momento. Aún así, tampoco dilataría mucho en el tiempo las aportaciones iniciales, ya que también hay un coste de oportunidad por la rentabilidad potencial que no estás obteniendo. Creo que un periodo razonable sería invertir el capital inicial durante unos 2-3 meses aunque como digo, también dependerá de la cantidad. También ten en cuenta que si inviertes a largo plazo de forma recurrente, está decisión tendrá un peso pequeño en el resultado final.

      Es difícil dar una respuesta clara a tu pregunta pero espero haberte ayudado.

      Saludos :)

  37. Muchas gracias por el post, es realmente muy completo e instructivo
    He empezado hace poco a seguir estas sugerencias, luego de haber creado una cuenta en BNP me he decantado por la siguiente cartera (que considera 57% en amundi y 43% en vanguard para evitar las comisiones de fondos clean).
    Básicamente intento diversificar cubriendo un poco de todo el mundo, otro poco enfocado en europa que es donde vivo, algo de japón para cubrir el pacífico, y luego una pizca de EEUU
    Me hubiera gustado igual meter más en EEUU (quitando de world) pero con el tema de las comisiones en bnp no me da para poner más en vanguard..
    Me gustaría en lo posible saber tu opinión y si acaso recomendaciones?
    un saludo y muchas gracias por el estupendo blog!

    LU0996182563 Amundi Index MSCI World AE-C 28%
    LU0389811372 Amundi Index MSCI EMU – AE (C) 32%
    LU0996180864 Amundi Index MSCI Japan AE-C 8%
    IE0032620787 Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund 13%
    IE00BGCZ0933 Vanguard Global Bond Index Fund Investor EUR Hedged 30%

    • Hola Daniel,

      Creo que para el objetivo de cubrir todo el mundo y sobreponderar EU me parece una cartera adecuada. En mi caso para Europa utilizo el MSCI Europe en vez del EMU, pero esto ya son preferencias personales.

      Aparte de eso nada más, me parece un buen enfoque.

      Saludos y suerte con la inversión!

        • Hola Daniel,

          Prefiero el MSCI Europe porque incluye más países y bastantes más empresas. La verdad es que la rentabilid histórica del EMU es mejor pero como no sé qué va a pasar en el futuro prefiero diversificar más.

          Saludos!

  38. Buenos dias Hormiga,

    Estoy pensando en invertir en el Amundi Msci World con aportaciones periodicas de 200 euros o en un plan de inversion o ahorro de finizens la misma cantidad todo los meses.

    ¿Cual me recomiendas?

    Gracias, saludos.

    • Hola Juan,

      Entre las opciones que me propones creo que tiene más sentido decantarte por el Plan de Inversión de Finizens, ya que tendrás una inversión más diversificada que solo con el fondo MSCI World. No obstante, si el mínimo de su plan es demasiado elevado para ti, lo que puedes hacer es empezar con el fondo de MSCI y cuando tengas suficiente capital trasladarlo al roboadvisor.

      Saludos!

  39. Gracias por este genial post!!

    ¿Queria saber si en BNP cobran comisión de suscripción por contratar los fondos Amundi?
    Porque en el folleto de los fondos Amundi, del buscador de fondos de BNP, pone que hay una comisión de suscripción. ( del 3.5% si no recuerdo mal)

    Muchas gracias de antemano!!

    • Hola Max,

      Desde BNP me indican que esa comisión de suscripción no se suele cobrar y que en caso de que sí se cobre, en el momento de hacer la suscripción al fondo te avisarían.

      Tengo pendiente actualizar el artículo con las nuevas comisiones de BNP. Espero poder hacerlo pronto :)

      Saludos!

  40. Hola! Una pregunta sobre las aportaciones periódicas mensuales.

    Dos opciones:

    ¿Aportas cada mes a todos los fondos? (en la proporción que tengas asignado a cada uno?
    o…
    ¿Aportas cada mes a un solo fondo? (el que más desviado esté de su % objetivo)

    ¿Qué haces tú y por qué? Yo le veo desventajas a ambas opciones y no lo tengo claro. ¡Saludos y gracias por compartir tanto!

    • Hola Juan Alberto,

      En mi caso soy más partidario de invertir la misma cantidad cada mes en todos los fondos de mi cartera (en función del % objetivo). Luego, una vez al año hago los rebalanceos pertinentes para mantener los porcentajes definidos.

      Esto me permite simplificar un poco más las inversiones periódicas y solo tener que hacer cálculos y prestarle más atención una vez al año. Además, en el caso que inviertas con R4, podrías llegar a automatizar las inversiones periódicas completamente (en BNP esto no es posible).

      Saludos! :)

  41. Muchas gracias por el artículo, lo acabo de releer ahora que quiero comprar un par de fondos indexados por mí cuenta.

    Ya tengo cuenta en indexa pero quiero añadir algunos más por mí cuenta.

    Quería preguntarte ya que había pensado tener el Amundi IS MSCI World AE-C para estar bien diversificado. De varios foreros he leído que pondera mucho USA así que he pensado añadir el Amundi IS – Amundi Index MSCI Europe. Crees que tiene sentido o estaría repitiendo casi?

    Aprovecho para preguntarte ya que he visto que en tu cartera actualizada tienes el amundi de Europa y el vanguard de USA. Lo has escogido por alguna razón así?

    Muchas gracias!

    • Hola Manuel,

      No me parece descabellado lo que comentas, aunque sí que estarías invirtiendo doblemente en las mismas empresas. Yo creo que lo importante a tener en cuenta es el peso total de tu cartera en cada región. El MSCI tiene un 22% en Europa (con UK) y un 63% en USA aproximadamente. Si quisieras, por ejemplo, que EU y USA tuvieran el mismo peso dentro de tu cartera deberías tener 70% MSCI World y 30% MSCI Europe aproximadamente.

      Respecto tu pregunta sobre mi decisión de invertir en Amundi y Vanguard, más que un tema de las gestoras era por los brokers. Si te fijas, Amundi lo tengo en R4 y Vanguard en BNP. Cuando cambié a BNP decidí mantener parte de la cartera a R4 para añadir un grado adicional de diversificación (en este caso, de brokers). Si hubiera empezado directamente con BNP no lo hubiera hecho así por practicidad y porque mi capital invertido es más bien pequeño (de momento, hehe). Además, como en tu caso, también invierto con Indexa, que no deja de ser un broker más (Inversis Banco).

      Por cierto, enhorabuena por empezar a invertir por tu cuenta! :)

      Abrazo,

      Guillem

  42. Hola de nuevo!

    La verdad es que no es por experiencias personales ya que en 2008 cuando fue la ultima gran crisis aun no estaba metido en esto. Aun sabiendo que no le voy a sacar beneficio, sé que dormiré mejor pasándome a activos con menos riesgo cuando se pierdan ciertos niveles. Y por no hablar del factor esposa al que tambien hay que rendir cuentas?, pero eso es otro tema

    Las aportaciones periódicas si que las sigo a rajatabla cada mes

    El subir RF de momento no lo valoro, me perdería los tramos buenos del mercado. Pero bueno, todo esto es ‘a dia de hoy’, siempre puede surgir algo que me lo haga replantear

    Saludos!

  43. Buenas hormiga,

    Un artículo muy completo y documentado.

    Te queria hacer una pregunta ¿que opinas de traspasar los fondos de RV a fondos con menos riesgo cuando se cumpla alguna condición de mercado bajista (tipo media de 10 meses, etc)? El ‘market timing’ está muy denostado y puede que tampoco le saques nada de rentabilidad a la operación, pero si no te apetece pasar por el palo psicologico de una caida del 40-50% de una crisis, creo que es una buena opción. Al menos así lo veo yo

    Para mi que el MSCI World pierda su media de 10 meses es señal de alerta

    Saludos

    • Hola Alex,

      En mi opinión, la mejor estrategia a seguir es no aspirar a batir el mercado (haciendo market timing); sino simplemente invertir en fondos indexados de forma periódica a largo plazo. No obstante, y tal y como has comentado, tarde o temprano habrá algún tipo de crisis y el mercado bajará drásticamente. Lo mejor en esos momentos es aguantar y no dejar de invertir. Como bien debes saber, esto es extremadamente complicado, ya que nuestro instinto nos dice que tendríamos que sacar todo el dinero. Es por este motivo que la configuración de la cartera en base a nuestra tolerancia al riesgo es clave para obtener buenos resultados a largo plazo. A mi parecer, si no quieres sufrir caídas tan grandes en tus inversiones, lo mejor sería configurar una cartera con un porcentaje menor de Renta Variable.

      De todos modos, si has tenido experiencia previa con este tipo de señales de alertas me encantaría saber más sobre el tema! ?

      Espero que te haya servido,

      Saludos!

  44. Hola Hormiga Capitalista,
    ¿Qué opinas de tener una cartera con un 100% de Renta Variable? ¿Te parece un riesgo excesivo? Me gustaría saber tu opinión.
    Muchas gracias de antemano!!

    • Hola Lilia,

      En principio, no me parece excesivamente arriesgado tener una cartera con un 100% de Renta Variable diversificada a nivel global con fondos indexados, siempre y cuando sea para una persona que no vaya a necesitar el dinero en mucho tiempo (>20 años) y no tenga demasiada aversión al riesgo. De hecho mi cartera es 100% RV… hehe✌?. No obstante, y tal y como indico en el artículo, siempre es interesante tener una pequeña parte en Renta Fija para rebalancear (5-10% como mínimo); ya que los estudios muestran que a largo plazo puede incrementar la rentabilidad.

      Así pues, si te resulta más práctico y cumples las condiciones para tener una cartera 100% RV en principio no habría problema, pero ten en cuenta que podría ser más óptima a largo plazo si tienes al menos una pequeña parte en RF.

      Espero seguirte viendo por el blog.

      Un abrazo! ?

    • Muchas gracias por tu comentario Fernando!! Espero de verdad que pueda servirte de ayuda. No dudes en preguntarme cualquier duda que tengas.

      Un saludo ?

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